晴天霹雳，股市尾盘大跳水，货币数据不及预期

发布时间：2020-08-12 13:20:50来源：时代之

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✎昨天下午，央行公布了7月份的货币数据，总的来说，不及预期，而股市也在两点之后快速跳水，这样的高位跳水，短期技术面上往往很糟糕。

首先，广义货币量增速10.7%，低于了预期的11.2%，新增人民币贷款9927亿，也低于了预期的1.2万亿，社会融资规模新增1.69万亿，也低于预期的1.85万亿。

说实话，我实在不知道现在的经济学家们预期是怎么来的，估计是拍脑袋的来的，瞟一眼上个月的数据，然后就可以闭着眼睛瞎猜了吧。当然，这个预期是路透社对中国经济学家调查得出的。和美国不同，美国的货币政策是由美联储有投票权的委员投票决定，因此对这些委员的调查的预期，和最终的结果往往差距很小，CME也就是美联储观察给出的数据和最终结果吻合度在90%以上。

不过本人一直都走在这些主流预期之前。实际上，市场从6月就一直开始盛传货币要收紧，整整6月和7月都没有降低逆回购、MLF和LPR的利率，也没有降低存款准备金率，这样的情况下，货币增速回落不是再正常不过的事情了。

而股市从来反应的是对未来的预期，而不是沉迷在过去的缅怀上。周一的时候，分析了行长的讲话，再次提出要让M2增速和社会融资规模增速明显快于去年，所以未来如果不进一步宽松的话，顶多就是保持在10%，很难说明显快于去年，毕竟去年平均在8.5%。

至于牛市是否结束的话，总的来说，无论是上证还是创业板，回调程度都没有超过之前给出的10%预期。而现在的宏观经济极其需要一波牛市。未来我们企业直接融资要成为主要方式，牛市完蛋了，这些企业的融资也就会很困难。当然，创业板的可能会面临大幅调整，而我最近说的金融，则成为了定海神针，表现稳健。

另外，资金的两个蓄水池，一个是股市，一个是楼市。楼市现在是严防死守，如果股市无法承载，那么很多资金都会流入到楼市之中。正如2015年下半年发生的事情一样。那一年，6月份牛市终结，A股进入了到了“股灾”的模式中，而房价也从那一年的下半年探底回升，开启了翻倍式上涨的序幕。可以说，一旦牛市结束，楼市将直接爆发。

目前看来，资金在消费、医药、科技（主要是半导体）行业中抱团现象依然严重，这个风格在这次的回调中依然没有转化过来。而如果牛市要走强，这三个板块就必须下跌，资金的偏好才会发生转变，转移到其他没有炒作的板块，或者是低估的板块上去。

另外，我第三波做多白银，已经于昨天27美元止盈，获利为投入仓位的2倍！俄罗斯说自己搞出了疫苗，市场避险情绪消退导致贵金属暴跌。不过，我只想说，这吹牛能力真上天了，川大统领都不敢这么吹。而且我敢断定，未来大规模商业化运用的疫苗，99.99%不是从俄罗斯诞生的。未来，我可能开启第四波做多白银，欢迎大家早日来共同见证。