券业重磅！2020券商分类评级结果出炉，AA级增至15家，25家券商惨遭下调

发布时间：2020-08-27 14:20:56来源：投资银行在线

受疫情影响，今年的券商分类评价结果来得虽然较往年略晚，但整体评价周期已有明显提速。在7月中旬开启自评后，不到一个半月时间，评价结果就已落地。8月26日晚间，证监会官网挂出了2020年证券公司分类结果。

从评价结果来看，2020年共有47家券商被评为A类，数量比去年新增9家，占比47.86%；47家A类券商中，共有15家券商评为A类AA级，较去年增加5家；B类券商共有39家，占比39.80%；其中BBB级券商有23家，BB级券商有10家，B级券商有6家；11家券商被评为C类；仅有网信证券1家被评为D级。

值得一提的是，虽然仍是98家券商“参赛”，但名单却有所不同。在今年的分类评价结果中，野村东方和摩根大通两家均是首次获评，并双双获得BBB级的结果。广州证券被中信证券“收编”为子公司，不再独立参评。华信证券因破产清算，名号已不复存在，资产被甬兴证券接盘。此外，财信证券、粤开证券均为改头换面而来，不影响券商分类评价结果。

重点一：水涨船高，AA券商升至15家

与2019年相比，2020年证券分类评价结果更为“愉快”，这对于业内券商来说已有预期。

共有15家券商在2020年获得AA殊荣，分别是：安信证券、光大证券、国金证券、国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、平安证券、申万宏源、银河证券、招商证券、中金公司、中泰证券、中信建投、中信证券。

其中，安信证券、光大证券、国金证券、申万宏源、银河证券、中泰证券6家系2020年新晋AA券商。而2019年的AA“黑马”天风证券却没能保持优秀战绩，在2020年降为A级券商，与AA失之交臂。

值得一提的是，据记者梳理，至少有9家券商连续11年获得A类评级，分别为东方证券、北京高华证券、国泰君安、申万宏源、银河证券、招商证券、中金公司、中信建投证券、中银证券。

国泰君安、招商证券已连续13年保持AA级，2008年到2020年历次评级中都是AA级，中信建投也连续11年获得AA级。也有多家券商首次入选A类和A级，比如五矿证券，就是首次获评A级。也有多家券商首次入选A类和A级，比如五矿证券，今年就是首次获评A级。

重点二：行业大年，32家券商评级上调

在2019年评级结果颇为严格的情况下，2020年券商评级上调的数量也明显增长。相比之下，2020年共有32家券商的评级结果较上年有所提升。

在评级变动上，2020年“提质增速”最为成功当属国融证券，从2019年C级重回BBB级，实现连升五级。在此之前，国融证券2018年的评级为BBB级，可算是“过山车”式变化。国融证券于2019年5月份因债券交易中存在风控问题被监管下达处罚函，但相关处罚已经体现在当年的分类评价结果当中。在全面整改过后，国融证券也重新回到BBB级的水平，今年评级结果大增，算是“利空出尽”。

此外，恒泰证券、长江证券和九州证券从2019年C类券商的赛道分别提升至A级、A级、BBB级，一次性上升4级，同样颇为惊人。东莞证券、西部证券、世纪证券、粤开证券则连升3级。

重点三：25家券商分类评价结果下调，最多连降5级

今年有25家券商分类评价结果获下调，相较去年少了3家。

其中，江海证券从去年的BBB级连降5级，成为今年分类评价中下调级别最多的券商。今年6月，江海证券被证监会开出监管措施事先告知书等，由于江海证券债券自营、资产管理、股票质押三大核心业务存有违规问题，拟暂停上述三大业务6个月。且多名高管一同遭遇处罚，被采取监管谈话、认定为不适当人选等措施。虽相关处罚或告知书的公布并不在分类评价期内，但江海证券业务中存在的问题，已受到监管的充分注意。

重点四：39家券商评价结果不变，9家券商延续AA类评级

今年有39家券商评价结果维持不变，其中国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、平安证券、招商证券、中金公司、中信建投和中信证券等9家券商保持AA类评级不变，这些券商得以延续享受监管给予的肯定。

正如监管人士所言，今年的评价体系主要强化了合规风控导向，同时强化专业服务导向和差异化发展导向，连续荣获A类券商，是对这些券商合规和专业服务的肯定。

重点五：唯一的D类券商——网信证券

重点六：分类评价结果对券商展业有较大影响

附：证监会文件

根据《证券公司分类监管规定》（证监会公告〔2020〕42号），经证券公司自评、证监局初审、证监会证券基金机构监管部复核，以及证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议，确定了2020年证券公司分类结果。

证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力、持续合规状况为基础，结合公司业务发展状况，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司治理结构、内部控制、合规管理、风险管理以及风险控制指标等与其业务活动相适应的整体状况。

根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内业务活动与其风险管理能力及合规管理水平相适应的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及因发生重大风险被依法采取风险处置措施的公司。

证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

2020年证券公司分类结果如下（按公司名称拼音顺序排序）：

来源：券商中国

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