苹果终止与欧菲光采购关系，想成为苹果的“专属天使”有多难？

发布时间：2021-03-18 19:57:57来源：电子技术应用ChinaAET

3月16日晚间，欧菲光公告，近日收到境外特定客户的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。

3月16日，欧菲光收报10.15元/股，跌0.68%，公司总市值为273.52亿元，较2020年7月高峰时期的市值已经跌去了54.5%，最高跌幅超过62%。曾经630亿的市值也仅剩273亿元。3月17日，欧菲光以9.14元/每股开盘，较16日收于10.15元/每股，下跌了9.95%，直接跌停。3月18日，欧菲光再度一字跌停，公司股价报8.41元，总市值227.2亿元。

该公告显示，2019年经审计特定客户相关业务营业收入为116.98亿元，占2019年经审计营业总收入的22.51%。根据欧菲光2019年报显示，该客户是欧菲光2019年的第二大客户。2020年10月底，欧菲光在一场策略会会议上表示，2019年前三大客户为华为32%、苹果20%和小米19%。

同时，欧菲光在公告中还表示公司正在筹划出售与特定客户业务相关的子公司全部或部分资产。正好与今年2月与闻泰科技签署的苹果资产转让协议相吻合。

深交所“闪电”关注

深交所火速下发关注函，要求公司补充披露境外特定客户计划终止采购关系的时间、目前与该特定客户相关的订单情况；请公司自查核实关于订单变化情况的信息披露是否及时；公司拟将所拥有的与向境外特定客户供应摄像头的相关业务资产转让给闻泰科技的交易进展，此次事项对交易影响。

“卖厂求生”，实属脱离“果链”后的无奈

公告虽未直言，但业界无一不认为“境外特定客户”就是苹果，这意味着欧菲光由此将彻底终止对iPhone提供摄像头模组等产品。

2020年7月20日，美国商务部宣布将欧菲光列入实体清单。此后，业界多次传闻苹果公司将欧菲光踢出了供应链，只能为老款iPhone提供摄像头模组，而无法参与新款iPhone组件供应，但欧菲光多次进行了否认。不过该公司在今年2月出售了苹果供应链中的核心资产（4家子公司，分别为广州得尔塔影像技术有限公司、江西慧光微电子有限公司、南昌欧菲显示科技有限公司和江西晶润光学有限公司），将资产总值超100亿的苹果业务卖给了闻泰科技，具体交易金额至今尚未透露。据悉，上述4家子公司合计总资产占欧菲光405亿总资产的四分之一；营收总和为113亿元，占欧菲光总营收的20%多。不过，这4家子公司2019年合计净利润仅为1800万元，只占欧菲光全年利润的3.53%。出售相关资产，意味着欧菲光在着重对安卓阵营摄像头模组业务进行充分聚焦。从目前的盈利情况、综合外部环境的不确定性分析，欧菲光此举颇有“及时止损”的意图。

终止合作，原因何在？

2017年12月，苹果CEO蒂姆·库克曾访问欧菲光工厂，夸赞其“在iPhone8和iPhoneX前置摄像头生产过程中应用了令人惊叹的精工巧思”。

欧菲光官方新闻稿也援引库克的话称，“苹果未来将与欧菲光建立更紧密的合作”。不过，最近几年，中美之间竞争加剧，供应链形势也随之变化。欧菲光没有给出客户终止合作的原因。但去年7月，欧菲光被美国商务部列入实体名单，欧菲光南昌子公司还因劳工问题被点名批评。美国制裁被认为是欧菲光被踢出“果链”的重要原因。此外，欧菲光的产品技术含量不是特别高，可替代性强，苹果其它供应商，比如韩国LGInnotek、台湾TPK均可以替代欧菲光。

欺骗股民，涉嫌违规？

3月16日，欧菲光确认被剔除出苹果供应链之后，投资者感到震惊和愤怒。早先就有股民表示，欧菲光一边否认被踢出苹果供应链，一边却在把厂房卖了，这其实就是在欺骗股民，涉嫌违规。

除股民外，有机构投资者也被套住。根据欧菲光2020年三季报显示，截至三季末，两只基金虽然进行了减持，但仍位列前十大股东之列。其中知名私募大佬冯柳管理的高毅邻山1号远望私募基金刚刚增持了1780万股，成为第八大股东。以2020年二季度的最低价13.24元计算，截至目前，如果冯柳一直持有欧菲光股票的话，其亏超将超过20%。

痛失金主，欧菲光或面临严峻考验

公开资料显示，欧菲光的主营业务为光学影像核心业务和微电子业务，主营产品包括影像模组、光学镜头、微电子和触控产品等，应用于以智能手机、平板电脑、智能汽车等为代表的消费电子和智能汽车领域。

2010年8月3日，欧菲光正式登陆A股，2012年开始，公司摄像头模组和指纹识别模组迎来业绩爆发。2016年，欧菲光并购了索尼电子华南有限公司。当时索尼拥有苹果50%前置摄像头以及10%后置摄像头的市场份额，欧菲光由此成为苹果摄像头主力供应商。

有媒体分析称，欧菲光在关键技术方面无法达成垄断地位，导致公司处于产业链较弱势地位。欧菲光2020年度业绩预告显示，预计2020年归属于上市公司股东的净利润为8.10亿至9.10亿元，但相较于同行，欧菲光的资产负债率一直很高。而且，欧菲光的毛利率仅为10.65%，位于电子元件行业排名的第266位，远低于同行。

此外，欧菲光客户集中度高，对前五名客户的销售额占比已高达83.61%。此次痛失的大金主苹果，2019年给欧菲光带来的营业收入为116.98亿元，占总收入的22.51%。失去了稳定的收入来源后，欧菲光将面临着严峻的考验。

苹果大陆供应链撤出多少了?

为了供应链的安全，不受地缘政治的影响，苹果希望建立针对中美的两套供应链，因此供应链公司方面有很多的改变，欧菲光只是其中一例。此外，苹果还要求供应商把部分供应链移出中国大陆，比如富士康在中国大陆以外产能从2019年6月份的25%，提高到去年的30%左右。日经新闻最新报道显示，富士康还计划在印度生产苹果的最新型iPhone12，这是iPhone12首次在中国以外的地区生产，预计转移中国产能的约7至10％。苹果供应商纬创也曾透露，2021年能够将中国大陆市场之外的产能提升到50%。还有一些交易，表面上和苹果没关系，其实也是苹果在背后撺掇和促成。比如，立讯精密33亿元收购纬创在大陆的代工厂，收购完成后，立讯精密就成了苹果iPhone代工厂。苹果iPhone代工厂有3家，富士康、纬创、和硕，都是中国台湾的公司，以前没有中国大陆的厂商参与。立讯精密收购纬创部分业务后，就有大陆的厂商参与了。商场如战场，为了供应链的安全、公司的发展，“旧爱新欢”，苹果都会冷酷对待。

推荐阅读

·点击图片即可阅读全文·

「2021-03-15」

工业互联网产业需尽快拉平“微笑曲线”

「2021-03-11」

重磅！中美共同成立半导体产业技术和贸易限制工作组

「2021-03-09」

关于集成电路，两会代表委员都说了啥？

「2021-03-05」

关于科学技术，今年政府工作报告这么说→

☞商务合作：☏请致电010-82306118/✐或致件Tiger@chinaaet.com

点“赞”和“在看”给我鼓励和一朵小黄花