兵家必争之地，谁胜谁负？

发布时间：2021-06-01 07:36:46来源：大唐财富智库

美国那边，前脚拜登刚说中国在新能源车领域取得了优势地位，后脚美国政府就出台了美国版的新能源车补贴政策。看来在既5G之后，美国又在一高科技领域感受到了中国产业链的强大压力，开始通过政府扶持的形式，来和中国竞争了。

在新能源车领域，中美两国目前是双雄并列。这个历史也比较有意思，在传统汽车时代，日本、西欧和美国是三雄并列，中国追赶了几十年，也没搞定关键技术。特别是发动机领域，就别说超车了，连缩小差距中国都做不到。

如果想要提升国产汽车发动机技术，谁也无法估计中国的企业要投入多少成本。于是这几十年中国的传统车企基本都放弃了追赶，选择躺平吃国家政策——合资。但直道超车做不到，我们可以选择弯道超车，这就是新能源汽车，一个不用发动机只用电池的汽车新技术。

日本在传统汽车领域的技术积累非常强大，和德国美国垄断了绝大多数专利。而且日本在新能源汽车领域的技术布局，也是全球领先的。不过日本走的是氢能汽车路线，在氢能方向上提前布局了很多技术、申请了很多专利。

之后其它国家想要后发跟上的话，就算专利这一块，也要交给日本不少钱。于是美国一看，你小日本氢能牛逼是吧？我们决定支持锂电池方向，美国新能源汽车市场向锂电池汽车打开。中国一看这格局，也决定我家也走锂电池方向，中国市场不要氢能汽车。

日本：MMP？这两个联合玩我呢？

中国：是的。

美国：是的！

日本氢能汽车

于是中美两个凭借着全球最大的两个市场，愣是把全球新能源汽车方向，扭转为锂电池方向，之后还有三元锂电技术和碳酸铁锂技术之争。日本建设的大量加氢站，只能本国1亿多人口市场用，难以向全球推广。而西欧在新能源车技术之初，存在感一直很低，这就奠定了中美两国新能源汽车两强的局面。

中美两国单个国家比较的话，当下中国相对更占优势一点。因为中国具备了新能源车全产业链的技术能力，从最上游的锂矿布局，到正负极电池材料，到新能源车电池，新能源车零部件，再到新能源整车制造，每个环节中国都有世界领先的企业：锂矿的赣锋锂业、材料的恩捷股份、电池的宁德时代、零部件的拓普集团、整车的比亚迪等等。

而美国只有一个特斯拉做整车制造，但在众多环节上依赖于国外，特别是中国和韩国。特斯拉现在主要强在自己的软件系统，但最近连续发生的刹车不灵事件，证明特斯拉的系统还不完善。

不过美国的实力，不能只以美国计，它能掌控的小弟国家，也需要计算在它的实力范围内。虽然美国只有特斯拉，但小弟韩国有LG和三星，狗腿子土澳和加麻大的锂矿也不少。虽然中国买了很多澳大利亚的锂矿，但我们要知道，在国际局势风云诡谲的当今，买下来了也不代表一定就是我们的。

但可以看到，在全球范围内，能挑战美国新能源车地位的，也就只有中国具备这个实力了。而环境保护，在欧美各项政治正确中，是排在最先列的，所以瑞典的“双标公主”，才能去联合国喷。

再加上全球主要大国，都对碳中和提出了自己的目标或想法，未来几十年全球从传统汽车转向新能源汽车是大势所趋。而汽车产业链涉及非常广，不仅光乎财富分配，也光乎众多人的就业，每个大国都不敢放松。

很多人对中国人均GDP什么时候超过日本不太自信，但其实人均GDP这个东西，看的不仅仅是我们增长多少，也会看日本那边能不能保持得住。一个国家的发展，并不总是螺旋向上的，而是有可能急转直下的。

如果日本的汽车产业真的在竞争中被彻底摧毁，那日本人均GDP将会遭到戴维斯双杀。一方面是丢失的汽车市场，让日元计算的GDP下降；另一方面是资本会加速外流，日元汇率会下降，从而导致美元计算的日本人均GDP飞速下降。

这还只是正常情景下，如果哪年我们决定完成统一大业，日本敢来赌国运的话，可能战后日本的人均GDP就立马就被我们给超了。所以中国人均GDP超越日本的，有可能比大家原本想象的要快的多。到底有多快，看日本是乖乖接受被温水煮青蛙，还是想再和我们赌一把。

而这次，我们不是大清。

再回到美国政府这次补贴政策，它叫《美国清洁能源法案》，其中对新能源车的补贴力度，大超市场预期。

我们认为本次拜登政府的提案，补贴力度超出了市场预期。当下美国电动车市场渗透率仅3.1％，显著低于欧洲的14.9％、中国的9.8％。若补贴政策落地，预计2022-2023年美国市场，大概率复刻欧洲2019-2020年发展路径，从而带动全球新能源车市场新一轮增长。

至于新能源车产业链的投资机会，还是我们之前讲的产业链环节：

1、最上游的矿，包括锂矿、钴矿等；

2、正负极电池材料；

3、新能源车电池；

4、新能源汽车零部件；

5、新能源车整车制造。

如果不能把握好新能源车各个细分方向的涨跌节奏，那就直接申购一个新能源车主题的公募基金，就省事了，其中包含了产业链的各个环节。

新能源指数的权重

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