上市 | 小鹏汽车以每股165港元价格完成港股IPO

发布时间：2021-07-06 19:59:25来源：中国汽车画报

导语

7月6日，小鹏汽车-W(09868)发布公告称，

其最终发售价均已确定为每股165.00港元，发行8500万股，

全球发售收取所得款项净额约137.81亿港元。

这将使该公司成为首家归国上市的国内电动车制造商。

7月6日，小鹏汽车公布IPO结果，其国际发售与香港公开发售的最终发售价均已确定为每股165.00港元，发行8500万股，其中香港公开发售425万股A类普通股，国际发售8075万股A类普通股，分别占全球发售股份总数的5%及95%。以发行价165港元计算，本次IPO募资约140亿港元。

至此，小鹏汽车完成“港股双重主要上市”，成为今年首个美国纽约、中国香港两地双重主要上市中概股。小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏曾言，“智能汽车行业会在2023年到达跳升拐点”。作为首支新势力港股，“智能电动车第一股”将如何影响小鹏汽车下一步棋的决策？

据招股书显示，小鹏汽车2018年、2019年、2020年营收分别为970万，23.212亿、58.443亿，2021年一季度，总收入为29.51亿元，较去年同期增长了616.1%，其中汽车销售收入为28.10亿元，同比增长655.2%。

同时，伴随营收增长的，还有小鹏汽车呈明显上升趋势的毛利率。从2018年的-24.3%到2019年的-24.0%，2020年进一步增长至4.6%，今年一季度提升至了11.2%。在亏损方面，自2018年到2020年，小鹏汽车的净亏损分别为13.99亿元、36.92亿元、27.32亿元，2021年第一季度净亏损则为7.87亿元，较上一季度基本持平。可见，小鹏汽车的亏损情况正在因营收的增长不断降低。

根据IHSMarkit数据显示，2020年小鹏在中国电动汽车市场的市场份额为2.8%，排名第12位，而在中国中高端电动汽车市场的市场份额则为6.6%，排名第4位。同时，据小鹏汽车公开销量数据显示，小鹏汽车2021年6月及上半年交付成绩均创历史新高。其中，6月交付量达6,565台，环比增长15%，同比增长高达617%。二季度小鹏汽车交付量持续走高，季度总交付辆达到17,398台。更值得注意的是，截至今年6月底，小鹏汽车累计交付量已经超过2020年全年，达到30,738台，是去年同期的5.6倍。

单车型交付上，6月小鹏P7以4,730台的成绩再次打破单车型月度交付纪录，环比增长25%，累计交付量也突破了3万台。下半年，小鹏还将有两款重磅车型推出：小鹏G3全新改款G3i将于7月正式发布，预计9月启动交付。而全新第三款车型P5已于四月亮相，后续会在四季度启动交付。

新能源汽车成长赛道确定性已不言而喻，并且吸引了不少传统车企入局。本田、大众、奥迪等传统车企在近期纷纷推出了停售燃油车时间表。但需要注意的是，传统车企进入新能源汽车赛道，需要处置处理燃油车大量的“包袱”。因此相对而言，小鹏这样的“造车新势力”从成立之初就是轻装上阵，专注于前沿技术、前沿产品的开发，一旦销量面与资金面取得完善的平衡关系，那么更容易形成“后发优势”。