逻辑，转向比电风扇还快！

发布时间：2021-09-28 13:34:09来源：时代之

凡关注我的，都发财了

✎昨天，大A一哥贵州茅台盘中涨停，这也带动了消费板块大幅上涨。每次茅台大涨的时候，市场上就段子齐飞了。

比如，有的人说，孟姐姐终于回国了，因此一定要开瓶茅台庆祝一下。还有人说，现在缺电了，因此以后要改用酒精灯了，必须利好茅台。我大A的散户，完全不输脱口秀选手，我这个老司机也自愧不如。

不可否认，现在风格的确变换太快。上周三，我就认为风格要轮到医疗和消费了，所以昨天才专门写了茅台的文章，熟悉我的读者都知道，我文章都是前一天晚上写好的，第二天只是略微改动。之所以做这样的判断，是因为每次指数回撤的时候，医疗和消费，都是防御性板块，也就是俗称的“喝酒吃药”行情。

从宏观经济角度，我并不认为消费已经好转了，我预计9月的社会消费零售总额的增速，比8月还要低。这次无非是跌到了位了，反弹而已。可以参考我茅台的判断。

而之前的券商，在上证挑战前高失败后，就泄气了，而基建虽然预期依然还在，但是和现实的背离越来越大，很多人没耐心了。没有他们带动，上证就起不来，仅仅靠医疗和消费，还是差点意思。

本来指望银行能够接力券商，带领上证冲一波，结果银行被地产完全拖下水了，除非地产的消息完全落地。而上证要新高，银行和券商至少要一个，而且只要有一个，就会新高，属于充分必要条件。

现在，风格和逻辑的转换非常快。有人说，以前的美林时钟，已经变成了美林电风扇，现在已经又变成了美林血滴子。美林时钟，是美林银行用来描述资产价格轮动的工具，主要包括大宗、股市、房地产和债券，市场的风向在这些资产之间变幻。

一般，这些资产几年时间才轮一圈，现在是几个月就轮一圈，而去追涨的，则很容易被收割，因此才有了“血滴子”的称呼。比如前段时间还大涨的上游煤炭、钢铁、稀土等等周期，本周一就来个集体跌停了。

在风格转换过快的时候，去踩节奏，不是不行，只是太困难。一旦节凑踩错了，就很容易两边挨打。最简单的方式，就是在低估的时候进入，然后等风来。我印象中曾经有数学家做过一些策略的计算机模拟，这才是最适合普通人的方式。

唯一需要的考验的就是心态而已。大部分资产，隔上个半年到三五年，总会轮到一次。而如果碰到某些周期股，一个大周期要等10年，而一涨也是10倍，比如今年的牛股中远海控，虽然平均下来，年化的回报也很高了，但是有个人，能够拿到10年。我本人，能够把握的所谓长期概念，也就是2年左右。

至于为什么现在市场的逻辑转化如此快，其实估计大家都是懂的，只是不方便评价。不过，鉴于每天成交量如此大，我总感觉有大的变化即将开始。从3月见底以来，其实上证的上下波动幅度，都不到12%，这样的情况不可能一直持续下去。