A股周报 | 中美高层会晤，银保监会发声！假期这些事件或影响市场(附各类资产表现)

发布时间：2021-10-07 22:24:21来源：腾讯自选股财讯

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回顾节前市场：“限电”重创A股、茅台罕见涨停、两市成交额跌破万亿等热点值得重点关注；从板块来看，钢铁、化工等周期行业遭受重挫。资金热捧电力股，闽东电力连续涨停，周涨幅46.39%居两市之首。纵观整个9月，北向资金大举增持贵州茅台、宁德时代等核心资产。

这个假期大新闻超多：①杨洁篪同美国总统国家安全事务助理沙利文举行会晤；②假期能源市场上演“过山车”走势！普京突然发声，天然气价格大跳水；③新能源车火爆！比亚迪9月销量大增近3倍。

节后交易提示：整个10月，A股将有190家公司面临限售股解禁，其中迈瑞医疗预计解禁市值高达2761.75亿元；10月券商金股组合出炉，获得最多推荐的个股是东方财富；本周五有2只新股申购，分别是高铁电气、华瓷股份。

后市研判：国泰君安指出，新的动力正在酝酿，迎接十月金秋；海通证券指出，三年牛市仍在途中，各大指数在21年最终有望收阳线，实现年线三连阳。

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节前大事件回顾

回顾节前四个交易日，市场热点除“限电”主线之外，白酒大涨茅台罕见涨停，两市成交额跌破万亿，央行表态维护房地产市场健康发展等话题，同样值得关注。

1、茅台时隔5年罕见涨停！上一次还是在大牛市期间，这次茅台涨停市场在期待什么？

9月27日，白酒板块迎来大涨，贵州茅台盘中更是一度涨停，网友直呼“见证历史”“王者归来”以及“活久见”！毕竟上一次茅台涨停，还要追溯到2015年牛市期间的4月21日。

点评：此次茅台涨停，有分析认为是市场开始YY提价的预期。茅台新任董事长丁雄军表示，茅台酒终归是商品，价格形成遵循市场规律，受供求关系等多重因素影响，脱离价值规律本身是不科学的，茅台会遵循市场规律，呼应市场信号，反映合理价值。

2、热门赛道全线爆发，两市成交跌破万亿，透露什么信号？

自今年7月21日以来，沪深两市成交额连续49个交易日突破万亿。9月30日，两市成交额跌破万亿。中金公司认为，A股换手率具有均值回归特征，历史换手率均值可能是一个良好的参考基准。虽然近期市场成交活跃，但相比情绪过热仍有距离。如果后续市场成交额进一步上升至单日2万亿元(或持续高于1.8万亿元)可能相对值得警惕。

点评：成交额有所滑落主要是由于节前效应，叠加市场热点匮乏。浙商证券研报指出，2010年以来，连续10个交易日(区间内间断时间不超过2日视为连续)超过万亿的区间共出现过5次，分别是2015年2次，2020年2次，2021年1次。

3、重磅信号！时隔两天央行再发声，维护房地产市场健康发展

9月29日，人民银行、银保监会联合召开房地产金融工作座谈会。有2点值得关注：

1、坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段，持续落实好房地产长效机制，加快完善住房租赁金融政策体系。2、维护房地产市场的平稳健康发展，维护住房消费者合法权益。

点评：业内普遍分析认为，从金融监管部门两次“两个维护”的表态看，在坚持“房住不炒”的前提下，未来针对刚需群体的住房按揭贷款政策有望迎来边际放松。

4、3万亿资产狂刷跌停，“限电”重创A股？国家电网最新发声

周一，上证指数再次迎来调整，前期热度较高的板块全线下挫。稀土、磷化工、海运股批量跌停，煤炭、钢铁、水泥、石化板块大步后退，特高压、大基建央企、核电、纯碱、锂电电解液板块均跌6%左右。全市场跌停个股约200只，涉及市值高达3万亿元。

点评：分析人士认为，市场担心限电正在损害制造业，并由此引发企业盈利下滑和一些不稳定、不可预期的因素发生。与此同时，上述板块大多近期涨幅巨大，也存在回调的需求。针对当前供电形势，国家电网公司表示，全力以赴打好电力保供攻坚战，保障基本民生用电需求，最大可能避免出现拉闸限电情况，坚决守住民生、发展和安全底线。

除上述消息外，以下消息同样值得关注：

5、央视网评：拉闸限电里没那么多“大棋”

央视网发文评论称，此轮多地限电主要还是受全国性煤炭紧缺、燃煤成本与基准电价严重倒挂、联络线净受能力下降等因素影响。当前国内动力煤、炼焦煤产能明显收缩，加上煤炭进口量减少，蒙煤通关量偏低，电煤供给短缺明显。这跟我国经济复苏伴生的高用电需求，显然不匹配。另外，部分地方紧急限电，还跟没把握好产业升级节奏、没做好平时能源管理工作、没跳出运动式减碳窠臼有关。

6、深交所三季报预约披露时间表出炉中信特钢等拔得头筹

深交所三季报预约披露时间表出炉，中信特钢、宝鼎科技、双星新材、森麒麟等拔得头筹，将于10月12日率先披露。

A股上市公司三季报预告持续出炉，与往年一样，先提交的答卷大多成绩亮眼。据统计，截至9月28日晚间，A股共92家公司发布三季度业绩预告，其中鞍钢股份预计三季报业绩增长逾4倍。

节前市场复盘

国庆长假前的最后一周，A股成交量跌破万亿，钢铁、化工等周期行业遭受重挫。资金热捧电力股，闽东电力连续涨停，周涨幅46.39%居两市之首。纵观整个9月，北向资金大举增持贵州茅台、宁德时代等核心资产。

1、大盘总览

节前四个交易日里，我们见证了茅台涨停、两次百股跌停、一次近4000股下跌、最后一天红盘普涨。全周指数表现来看，沪指周跌1.24%，创业板指周涨1.15%。

最后一个交易日，A股提前进入放假模式。全天成交不足万亿元，为近50个交易日首次。

2、热门板块

从节前板块轮动来看，钢铁、化工、造纸等多数行业遭受重挫，仅养殖、电力、燃气、食品饮料、银行五大行业逆势走强。

3、本周牛熊股

节前四个交易日，资金热捧电力股，闽东电力连续涨停，周涨幅46.39%居两市之首。其次，节前特高压概念突然升温，金现代狂拉两个“20CM”涨停，位居涨幅榜第二。

4、北向资金动向

国庆长假前4个交易日，数据显示，北向资金一共净流入69.67亿元，其中9月28日净流入47.86亿元，为4个交易日最多。

将时间拉长至整个9月，东方财富Choice数据显示，今年9月以来北向资金增持贵州茅台、宁德时代、迈瑞医疗、药明康德、中国中免等核心资产。

其中北向资金持有贵州茅台、宁德时代的市值增加额超百亿；迈瑞医疗、药明康德、长江电力、中国中免、美的集团等个股市值增加额超50亿元。

5、主力资金动向

节前酿酒股表现极为强势，2只白酒龙头股也进入净主动买入前3名，其中五粮液的净主动买入金额高达47亿元，遥遥领先。

在净主动卖出方面，资源股周期股仍然遭到抛售。中远海控本周连续下跌创出3个半月新低，被净主动卖出近34亿元居首。

开盘前十大必读消息

这个假期大事超多，以下十大消息或将影响市场或相关股票走势：

1、国庆期间海内外大类资产表现

据国泰君安统计，国庆期间全球股指表现分化，欧美股市表现占优，亚太市场相对较弱。具体来看，10月1日~6日期间，道琼斯指数、标普500、纳斯达克指数、MSCI发达市场指数分别上涨1.69%、1.30%、0.37%和0.31%，日经225、韩国综合指数、恒生国企指数、富时A50分别下跌6.53%、5.23%、3.59%和3.22%。

全球大宗商品普涨，天然气与原油涨幅居前。其中，NYMEX天然气、布油与WTI原油分别上涨7.89%、3.22%和2.69%。工业金属表现不俗，LME铝、LME铜分别上涨1.68%和1.35%。

2、国内服务类消费稳步复苏

国庆档总票房（含预售）已突破40亿元：截至10月6日18时，2021国庆档新片总票房（含预售）突破40亿，超越2020年国庆档票房总收入的36.96亿元，并有望接近2019年的50.49亿元历史最高水平。其中电影《长津湖》累计票房已突破29亿元，观影人次累计达5945.6万，打破中国影史国庆档影片票房纪录。

国庆假期全国发送旅客数量预计将小幅回落：国庆假期前四日全国铁路、公路、水路、民航分别发送旅客6480.06万、5784.56万、5480.4万和5309.64万人次，相较2020年同期分别下降1.5%、8.0%、11.9%和13.8%，相较2019年同期分别下降29.1%、34.6%、36.3%和37.4%。

国内疫情趋向平稳，国庆出游意愿有望继续修复：根据同程旅行发布的报告预测，2021年“十一”黄金周期间，全国国内游人数有望达到6.5亿人次，相比于2020年国庆长假期间，全国共接待国内游客6.37亿人次，按可比口径同比恢复79.0%，预计2021年将恢复至2019年同期的八成以上。

3、杨洁篪同美国总统国家安全事务助理沙利文举行会晤

当地时间2021年10月6日，中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪同美国总统国家安全事务助理沙利文在瑞士苏黎世举行会晤。双方就中美关系和共同关心的国际与地区问题全面、坦诚、深入交换意见。会晤是建设性的，有益于增进相互了解。双方同意采取行动，落实9月10日两国元首通话精神，加强战略沟通，妥善管控分歧，避免冲突对抗，寻求互利共赢，共同努力推动中美关系重回健康稳定发展的正确轨道。

4、普京突然发声！天然气价格大跳水

报道称，5日，普京在俄政府能源发展会议上表示，可以增加对欧洲市场的天然气供应，来平抑当下欧洲市场的投机和炒作。不过，增加的天然气不是在现货市场上，而是在圣彼得堡的期货市场。

英国天然气期货价格星期三早些时候一度飙升近40%，但在普京发言的影响下，盘中一度跌超12%。石油市场方面，美国原油库存大幅超预期，还表示可能释放紧急石油储备，美油、布油也跌了。

5、太火了！节后资金吹响集结号，股基冠军也披挂上阵

随着国庆假期即将“落幕”，公募基金新发市场又吹响了“集结号”。

Wind数据显示，10月，将有152只基金进入发售期，除了2010年的股基冠军梁永强外，广发基金曾刚、嘉实基金谭丽、光大保德信基金詹佳、信达澳银基金是星涛等明星基金经理也将“披挂上阵”。在公募基金排队发行的背后，透露出基金公司对于四季度结构性机会的看好。

6、银保监会重磅发声！严禁利用银保资金违规投机炒作大宗商品，严禁挪用贷款炒作茅台酒

银保监会发布《关于服务煤电行业正常生产和商品市场有序流通保障经济平稳运行有关事项》的通知。通知提出，严防银行保险资金影响商品市场正常秩序。严禁挪用套取信贷资金或绕道理财、信托等方式，违规参与煤炭、钢铁、有色金属等大宗商品投机炒作、牟取暴利。严禁挪用各种贷款包括经营贷、消费贷投机炒作茅台酒、名贵普洱茶等高端消费品，防止资本无序扩张。

严禁银行保险资金违规流入股市、债市、期市，影响大宗商品价格，避免脱实向虚、空转套利。严禁对符合支持条件的煤电、煤炭等企业和项目违规抽贷、断贷，防止运动式减碳和信贷“一刀切”。

7、治疗新冠口服药物来了，万亿巨头爆拉，疫苗股闪崩

美国生物制药龙头默沙东周五表示，该公司的新冠实验性药物可将新冠病毒感染者的住院和死亡率降低一半，将很快要求美国和世界各地的卫生官员批准其使用。

消息发布后，默沙东股价直线飙升，一度暴涨12%，截至收盘涨幅超8%，默沙东因口服新冠药物大涨之际，疫苗股却纷纷大跌。

8、新能源车火爆！比亚迪9月销量大增近3倍，蔚来、小鹏均突破万辆

比亚迪公布的数据显示，9月公司汽车销量7.9万辆，其中新能源车销量达到7万辆，同比大增276.4%。比亚迪在港股公布的9月产销快报显示，今年新能源汽车销量已累计达到33.76万辆。

乘联会公布的数据显示，1-8月我国新能源乘用车批发164.3万辆，若粗略将1-9月的新能源乘用车销量算作200万辆，则比亚迪一家车企的销量就占到近17%。

同时，各造车新势力也公布了9月销量，其中理想汽车交付7094辆，蔚来交付10628辆，小鹏汽车交付10412辆。三家销量合计为2.81万辆。

9、今年楼市“金九银十”规律被打破

楼市传统的“金九”销售旺季，今年却暗然失色。数据显示，9月28个监测城市预计成交规模1955万平方米，环比下降7%。其中一线城市环比下降23%，二三线城市环比下降4%。此外，9月百强房企实现单月销售操盘金额7596亿元，单月业绩规模不及8月（7745.7亿元），首次环比下降。

国庆长假，北京楼市也没有迎来“金九银十”。据上海证券报实地调查发现，3个多月前交易火爆的“学区房”市场不再热闹，地产中介也门可罗雀，不少中介店员又开始“挂牌扫街”。

10、林郑月娥：计划允许“港股通”南向交易的股票以人民币计价

香港特区行政长官林郑月娥6日上午发表施政报告。她表示，将进一步扩大跨境人民币资金双向流通管道、离岸人民币产品和工具发展，包括研究提升发行及交易人民币证券需求、容许“港股通”南向交易的股票以人民币计价等具体措施。支持港交所与广州期货交易所就碳排放交易相关金融产品开展合作，并评估将香港发展成为区域碳交易中心的可行性，提升香港作为区内绿色和可持续金融枢纽。推动跨境金融科技，与内地积极研究建立一个一站式沙盒联网，利便粤港澳三地的金融机构及科技公司测试跨境金融科技应用项目。

节后交易提示

解禁方面，整个10月，A股将有190家公司面临限售股解禁，其中迈瑞医疗预计解禁市值高达2761.75亿元；10月券商金股组合出炉，获得最多推荐的个股是东方财富；另外，本周五有两只新股迎申购。

1、解禁股

据Choice数据统计，今年10月，A股将有190家公司面临限售股解禁，为今年内解禁公司数量最少的一个。值得注意的是，10月解禁规模最大的公司为A股医药生物行业市值一哥迈瑞医疗。

10月18日，迈瑞医疗的解禁股数将达7.17亿股，占总股本的比例为58.9%，预计解禁市值高达2761.75亿元。

2、10月券商金股组合出炉

据上海证券报，截至目前，已有11家券商发布了10月金股组合。其中，有三条主线受到券商青睐。一是关注三季报业绩高景气的优质上市公司；二是关注电力和新型电力系统建设相关机会；三是关注前期调整较多的部分消费板块和超跌白马股。

10月券商的“金股”名单中，获得最多推荐的个股是东方财富，共获得银河证券、国信证券、平安证券、华金证券、东吴证券等5家券商同时推荐。

3、新股申购

本周（10月8日）有2只新股申购，分别是高铁电气、华瓷股份。

机构后市研判

自选哥梳理券商最新周策略，国泰君安指出，新的动力正在酝酿，迎接十月金秋；海通证券指出，三年牛市仍在途中，各大指数在21年最终有望收阳线，实现年线三连阳。

1、国泰君安：新的动力正在酝酿迎接十月金秋

国泰君安指出，持股以待，十月行情。新的动力正在酝酿：1）国内消费、地产等数据持续走弱，经济下行预期的方向已成共识，尤其是中低收入群体资产负债表的承压，将推动宽货币向宽信用的传导与扩散。2）能耗双控背景下，原材料涨价对中下游企业盈利的挤压，短期虽难缓解，但考虑到稳增长与稳就业的边界，限产政策与供需矛盾最为突出的时点即将过去。3）尽管美联储Taper步伐逐步逼近，但考虑到国内外货币政策存在时间差，国内权益市场更具内生性。叠加中美关系缓和、G20峰会将至，以及国内风险事件的有序处理，分母端逐步发力与预期修正，看好金秋十月行情。

2、海通策略：年线有望三连阳

海通证券指出，今年前三季度企业ROE向上、资金净流入，但股市仅微涨，源于政策面扰动。政策面正发生积极变化，稳增长发力助推ROE，地产政策柔化、中美关系缓和将抬升风险偏好。年线有望三连阳，牛市高点往往众乐乐，均衡以待：大金融和新老基建较优，消费跟涨。

3、广发策略：“供需双稳”预期下继续“低估值+X”

广发证券指出，“十一”假期港股出现波动，行业结构有所分化，相关行业表现可能在节后的A股市场形成映射。但美国发生实质性债务违约的可能性不高，中美高层会晤传递出双边关系微调缓和的信号，地产信用风险仍在可控范围内，A股出现系统性风险的概率依然不大。继续建议配置“低估值+X”+高景气——（1）低估值+内需稳增长（建筑/券商/动力煤）；（2）低估值+能源新基建（风电/特高压/电力运营商）；（3）多轮驱动的新能源链条（锂矿/锂电材料）/光伏（硅料）。

4、粤开策略：宏观经济呈类滞胀特征显著宜均衡配置

粤开证券认为，展望后市，我们认为当前经济下行压力加大，制造业景气度有所回落，但消费服务温和复苏，整体PPI持续高位，宏观经济呈类滞胀特征显著。政策面跨周期调节政策或将加速，货币政策边际宽松预期有望延续叠加中美关系有所缓和，有助于提振市场风险偏好。配置方向上，均衡配置，关注几条主线：主线一：温和复苏的消费。主线二：前期回调的热门赛道。主线三：财富管理转型领先的优质券商。

5、中信证券：低位价值崛起，年末行情启动

中信证券指出，预计10月基本面预期和相对估值均处低位的价值崛起，四季度行情启动。政策协调效果显现后，预计市场对经济的悲观预期会明显好转，四季度经济边际上好于三季度，这是年末A股行情的基石，国内宏观流动性会继续保持合理充裕，季初机构调仓效应驱动资金向低位价值转移，基本面预期和相对估值均处低位的板块配置价值更高。

配置方向上，从行为因素来看，投资者对明年A股盈利趋势的分歧在加大，低位价值的确定性更高，调仓效应也将驱动市场风格继续向低位价值切换；从行业选择来看，侧重基本面预期处于低位和前期估值已充分修正的板块。

6、华西策略：积极布局三条投资主线

华西证券指出，海外利空因素在假期得到消化，近期中美两国频繁对话也有利于短期市场风险偏好的提振。10月A股迎来季报披露期，整体盈利有望保持高增长。结构上，看好三条投资主线：1）看好电动汽车、医药行业；2）看好“能源双控”背景下传统能源板块（另近期北方多地大降温）；3）看好受益于涨价逻辑下的消费板块。

来源：腾讯自选股

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