A股周报 | 周末大事超多！大基金又要减持，外资狂买宁德时代，十大券商最新研判来了

发布时间：2021-10-18 07:19:09来源：腾讯自选股财讯

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回顾本周市场：三季报为市场炒作主线，江特电机等多只个股上演业绩杀，养猪行业遭遇最惨猪周期。沪指出现小幅回调，市场成交量明显萎缩。热点轮动加速，板块持续性不佳，主力资金调仓换股迹象比较明显。

这个周末大新闻超多：①央行重磅发声，回应恒大债务等多个问题；②大基金又套现，将减持两大芯片股；③800亿“牙茅”连续两天跌停，公司紧急回应；④众兴菌业终止收购白酒资产。

下周操盘前瞻：中国第三季度GDP、9月工业增加值、一年期贷款市场报价利率、70个大中城市住宅销售价格月度报告等经济数据将公布；另外，MSCI中国A50期指将上市。

交易提示：解禁方面，下周将有31只股票面临解禁，其中，迈瑞医疗将迎来2700亿市值解禁，其次北元集团和天风证券解禁市值均超百亿。新股方面，下周将有8只新股发行。

后市研判：海通证券认为，四季度仍然充满机会，大金融和新老基建较优；国泰君安表示，以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖。

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回顾本周市场，三季报为市场炒作主线，江特电机等多只个股上演业绩杀，养猪行业遭遇最惨猪周期；另外，电价浮动上调、煤炭价格持续上涨、海天味业调价等话题也值得重点关注。

1、国务院突施六大猛招，纠正一刀切停产限产！电价浮动调升至20%

国常会提出，将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，加强分类调节，对高耗能行业由市场交易形成价格，不受上浮20%限制等六大举措，以解决能源供应难题。

点评：本周前三个交易日电力板块明显回调，虽有政策利好，但是现在煤价过高，电力企业业绩短期承压。近期市场又是以炒作业绩为主，电力股走势较差也就在预期之内。

2、史上最惨猪周期，巨亏几十亿上百亿！全军覆没，A股养猪的哭了

猪企亏损全军覆没了！就连猪茅牧原股份也扛不住了，预计第三季度亏损5亿元-10亿元，此外天邦股份预亏27-29亿，新希望预亏25.8亿-29.8亿；正邦科技预亏55.2-65.2亿。另外，大北农前三季度预计净利润同比下降91.91%-93.26%；龙大肉食预计净利同比下降98.99%–99.22%。

点评：机构认为，9月末猪价接近历史最低点，行业进入深度亏损区间。预计三季度将是大部分养殖企业盈利压力最大的季度，四季度以后养殖企业亏损情况有望收敛。

3、多只业绩高增长股发布三季报后股价大跌

本周以来，业绩高增长股严重分化，部分业绩高增长个股非但没出现投资者所期待的业绩浪，反而迎来业绩杀。13日晚间公布业绩的江特电机、富满电子14日股价集体大跌，业内表示，业绩增长不及预期是其股价调整的主要原因。

除上述消息外，以下消息同样值得关注：

4、A股万亿成交没了，或因量化私募“收缩战线”？多家头部表态

国庆节前后，市场行情低迷成交量持续下降。有人认为这背后是量化的转弱，并其正在逐渐收缩“战线”。多家头部量化私募均认为这一说法过于牵强附会。也有业内人士透露，与量化有关的监管政策出台将近，这将进一步规范量化交易，并促进量化的良性发展。

5、华尔街大佬集体加仓中国3000亿北上资金也来抢购A股

华尔街的“顶流”正在加码下注中国。芒格、桥水、女版巴菲特都来了。2021年1-9月，北向资金累计净流入金额额达到2918.47亿元，创下了历年同期的最高纪录。分析人士指出，目前A股市场在盈利好、估值低的组合下仍具备非常高的投资性价比，长期来看，外资的持续净流入依然存有空间。

6、大宗商品与周期股走势现背离

据中国证券报，近期大宗商品与周期股两者出现背离，在大宗商品持续上涨过程中，周期股走势相对滞后。分析人士认为，受商品价格影响，周期股上涨趋势仍会继续，但后续波动将加大，企业可以通过参与套期保值来锁定未来价格波动风险。

7、海天味业产品涨价3%-7%或带动行业跟风

海天味业官宣主要产品提价3%-7%。行业人士分析称，海天味业的价格调整动作在业内具有“风向标”的效果。在海天味业确定产品提价后，其他企业跟随将是大概率事件。

回顾本周市场，沪指出现小幅回调，市场成交量明显萎缩。热点轮动加速，板块持续性不佳，大消费、大医疗、大科技、茅龙头，宁组合...你方唱罢我登场。北向资金重点抢筹宁德时代、药明康德、阳光电源等股。

1、大盘总览

除去10月8日那一天，本周是国庆节假期后的第一个完整的交易周。与节前普遍预期的相反，沪指出现了向下的小幅回调。周二和周三盘中都一度击穿半年线。全周来看，沪指跌0.55%，创业板指涨1.02%，

国庆假期后市场成交额缩量，本周仅周二成交额突破1万亿元。周三、周四成交额超0.8万亿，周一、周五成交额均为0.99万亿。

2、热门板块

本周热点轮动加速，大消费、大医疗、大科技、茅龙头，宁组合...你方唱罢我登场。前期大热电力股经历了从大幅杀跌到有所回升的过程。

从涨幅榜来看，机场航运、教育、医药商业涨幅排名前三。

3、本周牛熊股

个股方面，本周两市涨幅最高的是重组预期股、7连板的凤凰光学。该公司拟向电科材料等发行股份购买国盛电子100%股权，及拟向电科材料等发行股份购买普兴电子100%股权。

本周跌幅最大的“熊股”是乐山电力，周内向下调整幅度较大的个股，大部分来自前期表现较好的公用事业、电力、资源等板块。

4、北向资金动向

本周北向资金净流入15.01亿元，其中沪股通净流入37.56亿元，深股通净流出22.54亿元。

净买入额居前三的是宁德时代、药明康德、阳光电源，净买入额分别是9.08亿元、6.91亿元和5.99亿元。

净卖出额居前三的是中国平安、五粮液、恒瑞医药，净卖出额为10.87亿元、9.50亿元、9.06亿元。

5、主力资金动向

本周主力资金调仓换股的动作比较明显，在各种板块持续性不佳的背景下，反而是前期短暂调整的热门个股有“复苏”的迹象。

从排行榜来看，比亚迪和隆基股份、宁德时代净买入额居前。在锂价暴涨的情况下，宁德时代本周五已经逼近前期历史高点。

6、一周金股榜

腾讯自选股据同花顺数据梳理，10月8日-10月14日机构推荐买入次数居前的个股名单中，长城汽车、旗滨集团、华鲁恒升均获超10家机构给出“买入”评级。

按照10月14日收盘价计算，豆神教育、正邦科技、中远海控、隆盛科技等多股距离券商给出的目标价，还有超100%的上涨空间。

开盘前十大必读消息

这个周末大事超多，以下消息或将影响相关股票走势：

1、央行重磅发声，回应恒大债务问题，相关部门、地方政府正开展工作！通胀、楼市、流动性…都有回应

关于恒大集团事件，人民银行金融市场司司长邹澜表示，金融部门将配合住房城乡建设部门和地方政府，做好项目复工的金融支持。恒大集团的问题在房地产行业是个别现象。大多数房地产企业经营稳健，财务指标良好，房地产行业总体是健康的。

针对下一阶段货币政策取向，央行货币政策司司长孙国峰表示，人民银行将综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性。

对于PPI同比增速的持续走高，孙国峰表示，PPI可能在近期维持高位，但是考虑到我国是全球主要生产国，经济自给能力较强，企业大部分能源品供应有长期协议保障，国际大宗商品价格上涨和各国通胀上行的输入性影响可控，所以PPI维持高位还是一个阶段性的。

2、证监会最新发声，规范互联网券商境内金融活动

券商中国记者15日从接近监管部门的人士处了解到，按照所有金融活动均应全面纳入监管的要求，证监会等监管部门正着力完善相关监管规则，将依法对互联网券商在中国境内经营活动予以规范，加强监管执法，全面保护投资者合法权益。

3、大基金又套现！将减持两大芯片股，千亿巨头已大跌30%

10月15日晚间，半导体存储龙头兆易创新公告，持股5.27%的股东——国家集成电路产业投资基金拟在15个交易日后的3个月内，以集中竞价交易方式减持不超过1%公司股份。同日晚间，晶方科技也披露了大基金拟减持公司不超1%股份的消息。目前大基金持有该公司5.98%的股份。

值得注意的是，从股价高点至今，兆易创新已震荡下挫近三成，市值缩水近500亿元。期间，晶方科技也出现了相似的高位回调走势。

4、连续万亿成交引爆“券茅”，50万股民嗨了：全年净利冲百亿？“中药茅”也超预期

10月15日晚，多家大白马三季报来袭！连续四十多天的万亿成交，一举点燃“券茅”东方财富，其三季度单季净利25亿元，大幅增长58%，前三季度净利62亿元，大幅增长83%。三季度，高毅资产邓晓峰大举杀入东财4900万股，新进十大流通股东，持股市值近17亿元。

有网友表示，按这个增长速度东财年底净利润搞不好冲击百亿，甚至再有一两年可能就要超过“券商一哥”中信证券。

“中药茅”片仔癀也公告了三季报，单季增速接近翻倍，前三季增速超50%，同样大超预期。“医药女神”葛兰大幅加仓五成多，最新持股市值约16亿元。

5、股吧炸锅！金针菇大户收购白酒“泡汤”，前三季度预亏超4500万…近6万股东心碎：会有几个跌停？

今年6月20日晚间，众兴菌业公告拟现金收购刘见、刘良跃持有的贵州圣窖酒业集团有限公司100%的股权。10月15日晚间，公司突然公告称，因市场宏观环境发生变化等原因，已于2021年8月25日决定终止本次收购。

值得注意的是，收购事项公布后，众兴菌业股价应声大涨，6月21至6月29日，短短七个交易日累计大涨约93%。但随后，公司股价即开始回调，从6月30日17.24元的高点跌至目前的10元左右，累计下跌约38%。对于公司本次终止收购，股吧里已“炸了锅”，有网友在预测会有多少个跌停板，还有人在询问怎样维权获得赔偿。

6、重拳出击，证监会、公安部、最高检联合打击三类犯罪

近日，证监会会同公安部、最高检联合开展打击证券违法犯罪专项执法行动，集中部署查办19起重大典型案件。目前，相关调查、侦查、审查起诉工作已经全面展开，部分重点案件已取得重要突破。联合查处的重大案件包括信息披露违法违规、恶性操纵市场、典型内幕交易三类案件。

7、业绩大幅回撤，11家大型量化私募集体发声！代销机构纷纷降温

9月中旬以来，私募量化产品业绩普遍回撤，而指数增强产品回调更为突出。针对量化私募产品业绩流言不断，为切实保护投资者合法权益，包括灵均、九坤投资等11家量化私募基金机构，集体发声，强调保护投资者合法权益，将此作为一切运作行为的立足点和出发点。由于面临私募量化产品的回调，市场资金也开始出现降温，不少代销机构已经建议客户适当降低投入。

8、800亿“牙茅”连续两天跌停！公司紧急回应：种植体集采是机遇不是危机！

有着“牙茅”之称的通策医疗股价已经连续两天跌停。公司公告表示，因2020年一季度，受新冠疫情影响，客户就诊需求在二、三季度释放，2020年三季度单季度同比基数较高。关于市场讨论的集采事项，种植体集采对以提供口腔医疗服务为主的上市公司而言是机遇并非危机，公司推动通策高中低口腔超市的概念，增加低价种植项目，促进公司在低价种植市场的占有率。

9、山西的煤炭运来了！南方限电有望缓解，多家上市公司已复产

据安徽日报10月15日消息，山西省保供安徽省首批煤炭已运到发电厂，为缓解安徽煤炭供应缺口发挥了重要作用。在国家层面的有力调度和山西等煤炭大省的支持下，多地限电情况有所缓解。桃李面包等多家上市公司近日公告，已逐步恢复生产。

10、小米已投资4家动力电池企业两家涉及A股上市公司

上海证券报记者梳理公开资料发现，小米目前已投资了4家动力电池企业，其中两家涉及A股上市公司，分别为珠海冠宇、赣锋锂业（小米入股江西赣锋锂电科技有限公司），而另两家蜂巢能源、中航锂电，则是国内外动力电池装车量排名前列的企业。

经济数据方面，下周将迎来中国第三季度GDP经济数据，英国9月CPI数据，欧美PMI数据，市场消息方面，美联储金融监管副主席夸尔斯参与金融稳定的讨论，澳洲联储公布货币政策会议纪要，美联储公布经济情况褐皮书都值得重点关注。

1、9月工业增加值等经济数据将公布

10月18日，国家统计局将公布9月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资等数据。

从发电量来看，9月中上旬发电量两年复合增速为6.7%，高于8月的4.8%，截至9月29日，沿海八省电厂日耗两年复合增速为2.5%，与8月持平，这或许能从侧面反映整体工业增加值降幅或小于中上游高频开工率。在去年同期的高基数下，中金公司预计9月工业增加值同比增速为4.1%，对应两年复合增速为5.5%。

疫情对消费的压制有所缓解，9月消费或将边际修复。中金公司预计9月社会消费品零售总额同比增速在4%左右，对应两年复合增速约3.6%，基本恢复到7月的增长水平。

固定资产投资方面，中金公司预计制造业投资受PPI、出口、利润拉动和二季度产能利用率创新高等因素拉动的滞后影响，1-9月固定资产投资完成额累计同比增速在高基数影响下，由1-8月的8.9%回落至7.9%，对应两年复合增速或小幅回升，基建改善幅度有限，地产增速下滑。

2、MSCI中国A50期指将上市

近日，香港期交所宣布，美国商品期货交易委员会已批准MSCI中国A50互联互通指数期货的合约可于美国境内销售，并将于2021年10月18日可于期交所开始进行交易。

中信证券分析称，MSCI中国A50指数期货推出，有望提升A股对国际投资者的吸引力，巩固香港在国际市场上作为金融风险管理和接通中国市场中心的重要地位，远期增厚港交所年收入4%以上。

MSCI中国A50指数期货前十大权重股为：宁德时代、贵州茅台、隆基股份、万华科学、招商银行、立讯精密、五粮液、比亚迪、京东方、中国中免。

此外，中证指数公司将于10月21日正式发布中证上海环交所碳中和指数。该指数从沪深市场中选取业务涉及清洁能源、储能等低碳领域，以及传统高碳排放行业中减排潜力较大的合计100只上市公司证券作为指数样本，反映沪深市场中对碳中和贡献较大的上市公司证券的整体表现。

以下为详细财经日历：

10月18日

10:00中国第三季度GDP年率、中国9月规模以上工业增加值年率、中国9月社会消费品零售总额年率

10:00国新办举行发布会，介绍前三季度国民经济运行情况

17:30美联储金融监管副主席夸尔斯参与金融稳定的讨论

10月19日

20:30美国9月新屋开工年化月率

20:50费城联储主席哈克发表讲话

23:00旧金山联储主席戴利发表讲话

10月20日

09:30中国截至10月20日当周一年期贷款市场报价利率

09:30国家统计局发布70个大中城市住宅销售价格月度报告

17:00欧元区9月CPI年率

10月21日

02:00美联储公布经济情况褐皮书

20:30美国截至10月16日当周初请失业金人数

22:00欧元区10月消费者信心指数初值

10月22日

07:30日本9月全国CPI年率

16:00欧元区10月Markit制造业PMI初值

21:45美国10月Markit制造业PMI初值

解禁方面，下周将有31只股票面临解禁，其中，迈瑞医疗将迎来2700亿市值解禁，其次北元集团和天风证券解禁市值均超百亿。新股方面，下周将有8只新股发行，其中，创业板新股瑞纳智能和科创板新股成大生物值得关注。

1、下周解禁

Wind数据显示，除将上市的新股外，下周将有31只股票面临解禁，合计解禁量为13.71亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为3228.35亿元，为年内周度解禁市值第二大，较本周解禁市值288.30亿元环比增长1019.79%。

从解禁股情况来看，迈瑞医疗、北元集团、天风证券将解禁金额超100亿元，北元集团、东鹏控股、泛亚微透、日久光电、科思科技、迈瑞医疗流通盘将增加超100%。

下周解禁市值前十股票

下周解禁比例前十股票

2、新股机会

根据新股发行安排，下周沪深两市将有8只新股申购。其中，创业板新股瑞纳智能和科创板新股成大生物值得关注。下周一申购的创业板新股瑞纳智能，发行价为55.66元/股，顶格申购需配深市市值18万元。

下周二申购的科创板新股成大生物，是全球领先的人用狂犬病疫苗厂商，颇具“肉签”潜质。

自选哥梳理券商最新周策略，海通证券认为，四季度仍然充满机会，大金融和新老基建较优；国泰君安表示，以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖。

1、海通策略：四季度仍然充满机会大金融和新老基建较优

海通策略团队表示，10月份以来，市场成交量快速萎缩，全A成交量萎缩至9月底高点的60%左右，投资者对于政策变化的观望氛围浓厚。当前情况其实已经出现积极变化，“双控双限”政策正在调整、地产行业出现积极信号、稳增长政策正发力，外部国际环境也在改善中。海通策略认为，四季度仍然充满机会，大金融和新老基建较优，消费跟涨。

2、国君策略：以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖

国君策略表示，近一个月以来，周期与消费、高估值与低估值的表现相对收敛。考虑到上游价格局部见顶，以及PPI向CPI的逐级传导，此前周期与消费的极致分化将相对收敛。风格上，从盈利高弹性到盈利预期反转的过渡，将推动以消费、金融为代表的低估值板块迎来回暖。

3、广发策略：结合行业景气和估值配置“低估值+X”品种

广发策略戴康团队表示，政策相对“真空期”建议结合行业景气和估值配置“低估值+X”品种。基于①明年流动性总闸门美联储转向收紧；②明年A股进入盈利下行周期，未来一年A股权益市场不太会是大年。但本轮“类滞胀”是由供给端主导，中国央行货币政策的目标仍将是压低实际贷款利率而难以收紧，结合我们对于中国广义流动性于今年四季度见到底部区域的判断，A股系统性风险概率仍然较小。

4、粤开策略：筑底反弹有望，关注三条主线

粤开证券表示，技术面来看，本周后半周连续缩量震荡反弹，技术面上处于以时间换空间的状态。创业板周五大幅上攻，强势收复多条均线，明确走出反转形态。目前仍处于结构性行情当中，成长板块占据主导地位。主板反弹稍弱，但上证指数基本站稳半年线，同时长期均线逐步走平，将对股指形成有力支撑，叠加前期多个板块已充分调整，继续下行空间有限，下一步有望逐步企稳反弹。

配置方面建议关注三条主线。一，关注三季报预喜板块投资机会。二，关注近期整理充分处于低位的优质品种。三，关注财富管理转型领先的优质券商股投资机会。

5、中信证券：低位价值板块将领涨年末行情市场流动性依然保持合理宽裕

中信证券10月17日发布研报指出：策缓解经济焦虑，市场流动性依然宽裕，投资者配置共识提升下，低位价值板块将领涨年末行情。四季度净流入明显的机构资金是重要的定价力量，市场流动性依然保持合理宽裕，而无论是增量入场还是存量调仓，资金在低估价值板块中更容易形成共识。配置上，建议继续围绕基本面预期低位并且前期估值修正充分的行业展开。

6、中信建投：等待期不纠结，聚焦三季报

中信建投指出，无风险利率震荡，美元指数中期走强，内外流动性中性偏紧，市场进入等待期；配置思路从宏观回归微观，聚焦三季报景气方向。

行业配置：围绕三季报微观景气度展开三条主线。流动性中性偏紧，市场回归微观定价，从交流情况来看，各类风格投资者可能“你打你的、我打我的”，将更多精力聚焦在各自领域的细分景气方向。关注三条主线：1）穿越周期的高景气成长，如新能源车、光伏、军工、医药等；2）老周期中的新Alpha，如“缺芯”反转的汽车、能源转型主题链条；3）性价比回升的优质蓝筹，如受益于利率回升的银行、前期超跌的消费。此外可以关注年底考核博弈的交易性机会：新能源和周期的机构重仓股。

7、兴证策略：等待科创吹响反攻号角

兴业证券指出，“类滞胀”下，积极防御，消费板块已经反弹。但我们认为，“类滞胀”环境很难持续，四季度投资时钟将逐步转向“衰退”。科创将吹响反攻号角，现在就是布局时点。

投资策略：短期，关注中美缓和（电子、汽车、机械等）以及三季报超预期（电新、交运、医药等）两条线索。长期，拥抱大方向，以长打短。继续逢低布局以“专精特新”与科创“小巨人”为代表的优质成长核心主线。1）高端制造（半导体产业链、军工产业链等），2）新能源链条（新能源材料、锂电设备、新能源车产业链、智能驾驶等），3）AIoT（计算机、通信、电子），4）生命科学（生物医药、医疗器械、医疗服务、种子等）。

8、华西策略：乘势而上，聚焦三季报高景气方向

华西证券指出，在全球能源价格上涨环境下，海外主要经济体的通胀持续时间可能较预期更长。与海外不同，国内通胀压力主要来自供给收缩下的结构性通胀。面对经济“类滞胀”压力，保供、稳价及电价改革的政策频出，地方运动式“减碳”加快得到纠偏。近期中美关系出现边际缓和，叠加年底国内迎来诸多重要会议，政策红利预期下市场风险偏好有望改善，A股仍处于“可为期”。

方向上，建议“乘势而上”，聚焦三季报高景气方向。10月迎企业三季报密集披露期，精选高景气个股，避开暴雷股，是当下重要的策略之一。行业配置上，建议关注受益于“稳增长”政策发力、三季报有望高景气行业，如“新能源、新能源车”等；主题投资关注“碳中和（绿色产业）内涵拓展”。

9、浙商证券：半导体引领科创板牛市已至

浙商证券指出，关于科创板的认知，重要预期差有两点，一则产业意义的理解不同，二因体量对其不够重视。一则，产业意义的理解不同。市场普遍从GDP增速和流动性等角度理解牛熊，事实上，“无产业，不牛市”，每轮牛市背后的底层逻辑在于产业崛起。具体来看，2005年至2007年牛市源自重工业崛起，2013年至2015年牛市源自互联网+崛起。

展望未来，一则，随着经济转型的实质性跃升，A股结构牛市常态化，GDP和流动性都难有系统性大起大落，应重视把握产业支撑的结构牛市；二则，综合政策导向、资金投向、市场需求，十四五期间最具时代感的产业是国产替代和5G应用。

10、东亚前海策略：短期北向资金再次主导市场关注消费板块估值修复行情

东亚前海认为，从市场环境来看，当前正处在新一轮行情的起点，短期北向资金再次主导市场，关注消费板块估值修复行情。我们持续跟踪的市场情绪指数当前已经降至2019年以来低位水平，随着长假影响逐步消退，以及全球风险偏好的回升，当前仍处相对低位的市场情绪有望迎来边际改善。另一方面，经历了8月以来的市场高低切换，估值偏离度逐步回归均衡，趋近历史中枢水平。市场整体环境已经处于新一轮行情的起点。从资金流向来看，场内两融交易占比大幅回落，公募偏股型基金呈现季节性收缩，但是随着近期海外风险偏好回暖，北向资金加速配置食品饮料、农业和医药等消费板块。

来源：腾讯自选股财讯

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