暴涨300点！又一冲击波来袭

发布时间：2021-11-18 13:52:33来源：时代之

凡关注我的，都发财了

✎最近三周，美元指数连续上涨，从93涨到了96，涨幅超过3%，创下了16个月的新高。

美元的上涨并不意外，因为美联储已经宣布从11月开始TAPER，每月缩减150亿美元的购债规模，这也标志这从去年疫情以来，美国历史上最大规模的货币刺激，正在开始退出。不过，除开TAPER，美元如此强势，还有很大一部分归功于加息的预期。

虽然美联储主席鲍威尔不断表示，加息的条件不成熟，给市场释放了很多鸽派信号，但是美国的CPI突破6.2%之后，大家都不太相信他了，毕竟“通胀是暂时”的这话也是他说的。而且，美国很快就要提名新的美联储主席候选人了，鲍威尔能否连任，还是个未知数呢。

当前，根据市场的预期，美联储明年加息的概率在80%以上，而且是加息2-3次，这自然推动了美元的上涨。

在这轮美元上涨中，非美货币纷纷跳水，值得关注的是，人民币表现得非常坚挺，基本上没有贬值，还略有升值，这样的强势超过了我的预期。

这背后，可能是我们的外贸非常好的原因，从疫情以来，我们的外贸数据就大幅飙升，贸易顺差更是创了新高。这也成为了GDP增长的主要动力，而投资和消费基本的增速都低于了GDP的增速了。

回顾过去10年，前10大经济体里面，其实就中国、美国和印度还能够保持中高速增长。其他的经济体基本上都已经停滞了。而在股市上，前10大经济体，其实也就是印度和美国是大牛市，另外7大经济体，基本上还在2007年高点附近，没有大幅上涨。当然，我们只有2007年高点的一半。

从这个角度来看，对于发达国家而言，日本失去的30年恐怕不是例外，美国的持续增长才是例外。

当前，美元上涨，最先冲击的是贵金属。最近贵金属，一方面受到了“防通胀”逻辑的推动，不断上涨。另一方面，却又不断受到美元上涨的压制，所以经常盘中上演冲高跳水的戏码。我个人认为，防通胀只是一个短期逻辑，美元和美国国债收益率的压制，对于贵金属才是一个长期的逻辑。

另外，美元上涨，也将冲击其他的大宗市场。从10月下旬开始，大宗经历了一波暴跌，当前处于一个横盘的阶段，我认为随着美元进一步上涨，以及市场需求的疲软，大宗商品还有新低。之前我判断大宗商品历史上最后一次狂欢结束了，如今看来基本验证，最坚挺的原油也下来了。

至于其他的非美货币，堪称是摧枯拉朽了，预计很多发达国家，都要开始加息了。本月的悬念是看英国是否会加息，一旦加息，将是G10第一个宣布加息的国家，要知道英国的CPI也超过了4%，创了10年新高。

至于对股市的影响，美元的影响远远没有美国国债收益率的影响大。所以，我们应该更加关注美国国债收益率的变化。而当前国债收益率，我承认，看不明白，逻辑一篇混乱之中。