太突然！獐子岛扇贝又出大事！

发布时间：2022-02-21 17:32:44来源：注册会计师

扇贝的连续电视剧还没完！这不，又被平安证券，和深交所点名了！

自2014年起，似乎每过一段时间，獐子岛的扇贝就会出点事，要么跑了，要么冻死饿死了，引得市场质疑不断。

前段时间汤加火山喷发，有传闻称南太平洋的扇贝会涌入獐子岛“避险”，怎料市场居然真的买账，獐子岛股票应声涨停，直到公司予以澄清，股价才出现回落。

最近獐子岛又上演新剧情——控股股东长海县獐子岛投资发展中心持有的1.1亿股将被拍卖，这可能导致獐子岛控股权发生变化。

不止如此，在獐子岛1月21日公布的《2021年年度业绩预告》中，公司预计全年盈利600万元至900万元，年末归属于上市公司股东的净资产为正值。

连续几年亏损状态下，2021年仍旧能实现正增长，深交所对此点名发问：是否存在年底突击交易从而规避股票交易实施退市风险警示的情形。

兜兜转转，獐子岛的“扇贝”连续剧还在继续.....

獐子岛质押1.1亿股票

平安证券或成最大“接盘侠”？

回溯公告，早些时候，獐子岛控股股东长海县獐子岛投资发展中心、股东长海县獐子岛褡裢经济发展中心、股东长海县獐子岛大耗经济发展中心因融资需要，分别将其持有公司的1.6亿股股份、5128.68万股股份、3800万股股份质押给平安证券。

由于未能完成股份质押购回还款义务，3名股东被平安证券追索。

去年10月15日，獐子岛就披露了此事的进展。3名股东因与平安证券的质押式证券回购纠纷收到了《深圳国际仲裁院裁决书》，要求向平安证券偿还融资款本金并支付相应的违约金并承担赔偿责任。

裁决还要求，平安证券对折价、变卖或拍卖3名股东所持的獐子岛股票所得享有优先受偿权。

近日，案件已进入执行程序，长海县獐子岛投资发展中心、长海县獐子岛褡裢经济发展中心、长海县獐子岛大耗经济发展中心作为被执行人，未能履行还款义务，其被冻结证券应当予以变价，并以变价所得清偿被执行人结欠之债务。

值得关注的是，此次被裁定进行处置的10996万股占到了獐子岛总股本的15.46%，如若不进行分拆，获得该部分股权的买受人未来将成为獐子岛的第一大股东。但该笔股权会否进行分拆进行拍卖、变卖尚无法得知，能否顺利拍出或变卖也存在不确定性。

有不愿具名的律师告诉记者，如果该股权不能顺利实现拍卖或变卖，最后法院也可能会裁定直接作价抵偿给申请执行人。

也就是说，平安证券可能会成为獐子岛的第一大股东。对于獐子岛，以及持股獐子岛的股民来说，或许是一个不错的转机。

扭亏为盈，獐子岛实现反转

预计净利润600-900万元

而与控股权恐发生变更同一时间发布的《2021年年度业绩预告》，在深交所的监察之下，却又让人嗅到了一丝财务造假的气息。

1月21日，獐子岛披露了2021年度业绩预告，公司预计2021年实现归母净利润600万元至900万元，扣非净利润为亏损8000万元至1.2亿元。

而2021年前三季度，獐子岛实现归母净利润为亏损3000.09万元，归属于上市公司股东的所有者权益-2679.62万元。前三个季度还是负，到第四季度怎么就能立即扭亏为盈呢？

根据公告，我们看到其2021年年度净利润的计算主要来源于两个方面：

1、部分资产减值

獐子岛表示，因新冠疫情和国际贸易形势对公司进出口业务产生较大影响，海洋牧场投入产出能力尚未完全恢复，人民币持续升值导致外币资产汇兑损失，股民诉讼案件和解赔付及预计负债带来相应的费用，部分资产出现减值，拖累了公司整体业绩。

2、非经常性损益项目收益增加

报告期内，公司出售长岛公司、庄河分公司相关资产，收到政府补助等非经常性损益项目收益增加，公司预计全年盈利600万元至900万元，年末归属于上市公司股东的净资产为正值。

其中，利润的增加主要在于“非经常性损益项目收益的增加”，这就让人感到很疑惑了。毕竟，非经常性损益可是公司财务造假的常客。

非经常性损益：财务造假的常客

经营企业的收入主要包括经常性收益和非经常性损益。反映公司长久获利能力的是经常性收益。在短期内，增加经常性收益一般比较难，相对而言，增加非经常性损益就要容易多了。

经常性收益是企业的核心收益，具有持续性的特点，投资者可以据此预测企业未来的盈利能力及判断企业的未来可持续发展能力；而非经常性损益具有一次性和偶发性的特点，其带来的收益是暂时的。

非经常性损益在利润表上体现为其他业务利润、投资收益、营业外收入等科目，有时也会通过管理费用、财务费用等科目反映。

如为了抬高当期利润，有些公司通过将本企业的优质资产出租等业务获得其他业务收入，调节利润；有的公司对诸如固定资产盘亏等营业外支出不进行确认；对不该确认的收入项目当作营业外收入，如接受捐赠实物资产的收入，对外投资的资产评估增值等。

因此，非经常性损益虽然也是公司利润总额的一个组成部分，但由于它不具备长期性和稳定性，因而对利润的影响是暂时的。

非经常性损益项目的特殊性质，为公司管理盈利提供了机会，特别应关注的是，有些非经常性损益本身就是虚列的。

对此，深交所要求公司详细说明第四季度财务指标变动的原因及合理性，并说明公司是否存在年底突击交易从而规避股票交易实施退市风险警示的情形。

而獐子岛则在回复中表示：

第四季度，公司收到政府的大连新冠肺炎疫情影响的冷链产业停工停产补助，及出售庄河分公司相关资产使公司收益增加约1.2亿元；公司电商子公司新增资本导致上市公司合并报表资本公积增加约4000万元。

上述出售资产、吸收投资交易具备商业实质，符合公司发展战略及股东利益，交易定价合理公允，不存在年底突击交易从而规避股票交易实施退市风险警示的情形，相关收益确认会计处理合规。

此外，深交所还要求说明，獐子岛因虚假陈述引起的民事诉讼，是否计提预计负债、计提依据的合理合规性、计提金额的充分性。

獐子岛表示，前述支付和解款、一审判决赔偿金额和未判决预计负债共计2931.18万元，公司在《2020年年度报告》中已计提预计负债600万元，剩余2331.18万元公司在《2021年度业绩预告》披露时已全额计提预计负债或计入营业外支出。

曾经辉煌陨落

乱跑的扇贝成了“一个笑话”

不管真相如何，一季度实现扭亏为盈，净利润为正，确实是很让人惊叹的。

不过对此大部分投资者还是不太买账，确实，与獐子岛曾经的辉煌相比，现如今的獐子岛，着实坑惨了股民....

曾经的獐子岛，绝对配得上“辉煌”二字。

公司始创于1958年，从一个不起眼的渔业生产合作社一步步发展壮大。

2006年9月28日，獐子岛以水产第一股的身份上市，开盘60.890元/股，涨幅143.56%；2008年初，獐子岛股价更是窜上150元/股高位，成为沪深两市的股王，也是我国农业第一个百元股，就连贵州茅台都只能望尘莫及。

如果翻开獐子岛的履历，一系列荣誉着实令人佩服：

2006年1月，“獐子岛”牌商标成为第一个水产品中国驰名商标；

2007年成为达沃斯“全球成长型公司社区”首批创始会员；

2007年当选为“CCTV年度最佳雇主”；

2008年登榜福布斯中国潜力企业；

2010年被评为中国最受信赖的十大品牌……

然而，獐子岛多年的苦心经营，却在2014年迎来了转折。

2014年10月30日晚，獐子岛发布公告称，2011年与2012年底播的100余亩虾夷扇贝，因受冷水团异动导致的自然灾害影响近乎绝收，造成了公司资产减值，獐子岛集团也因此巨亏8.12亿元。

消息一出，市场一片哗然，獐子岛一夜之间仿佛变身成为“蓝海股份第二”，备受诟病。

谁曾想，这仅仅是一个开始，而后獐子岛又接二连三地故技重施：

2018年1月30日，公司像四年前一样突然发布公告，声称扇贝出现异常，不过与上一次不同的是，这次受灾不是受冷水团的影响，而是由于海水水温升高，导致海洋生物骤减，扇贝因饵料不足而大面积减产，公司2017年的业绩也由此前预计的盈利0.9亿元~1.1亿元转为亏损5.3亿元~7.2亿元；

2019年4月27日，公司发布一季报声称，受2018年海洋牧场灾害影响，扇贝壳收货资源减少，公司业绩也再次出现断崖式下跌；

2019年11月，公司又发布公告称，2017年和2018年底播的虾夷扇贝短时间内“大规模自然死亡”，造成了重大的存货减值风险，预计核销存货成本及计提存货跌价准备合计金额约2.9亿元，约占当时账面价值3.07亿元的90%。

短短六年时间里，獐子岛居然出现了四次“扇贝大逃亡”！公司一会儿说扇贝失踪了，一会儿说扇贝归来了，一会儿说遭遇冷水团冻死了，一会儿又说遭遇高温热死了……

仿佛这些扇贝都长了耳朵长了腿，都不约而同地在该跑的时候跑，该回的时候回，该死的时候死，每一次都是卡在公司业绩亏损的节骨眼上“跑路”，着实魔幻。

有意思的是，按照深交所的规定，中小板企业连续两年亏损被ST，连续3年亏损被暂停上市，连续亏损四年将被终止上市，而獐子岛却凭借扇贝“来回跑路”这一招，巧妙地避开了这些问题。

财务造假手段曝光

愿再无下一个“獐子岛扇贝”

回顾獐子岛上市以来的业绩状况。可以看到从2014年到2018年，除了2016年、2018年两年略微盈利外，全部亏损。

来源：上市公司年报，野马财经统计

证监会对獐子岛（002069.SZ）的《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》的公告中披露，在2016年和2017年，獐子岛存在业绩造假行为。2016年獐子岛虚增1.3亿元净利润，2017年虚减2.7亿元净利润。对此，证监会决定对獐子岛处罚60万元。

梳理獐子岛的作假数据后，有经验的财务人不难发现，由于獐子岛在2014年和2015年连续亏损，因此为了被强制退市，獐子岛做了以下这些动作：

2016年，獐子岛通过虚减成本，制造出盈利假象，使獐子岛顺利摘帽。

2017年，为了补算成本，又将2016年虚减的成本累加，同时虚减营业利润2.79亿。

2018年，在去年虚减营业利润加持下，成功“刚好”扭亏为盈。

獐子岛用的就是很经典的财务造假手段，叫虚增利润。

虚增利润最容易被加在3个地方：

这几年，投资者对于扇贝的一次次跑路也一直在用脚投票。目前，獐子岛的市值缩水了90%。不论是从监管还是市场，应该说对于扇贝跑路都作出了应有的反应和处理。

未来的日子里，希望再有下一个獐子岛的“辉煌”，却千万不要再有乱跑的“獐子岛”扇贝了！

作者：注会菌|监制：Tony

审核：尼莫|素材来源：苏宁金融研究院、证券日报之声、微博等

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