「建约日报 8.11」蔚来汽车首次毛利转正

发布时间：2020-08-11 21:21:35来源：建约车评

新闻摘要：

1.蔚来汽车首次毛利转正

2.中汽协：7月中国汽车销量211.2万辆同比增长16.4%

3.乘联会：特斯拉7月中国销量11041辆

4.华为：未来计划将激光雷达成本降低至200美元

5.比亚迪发布全新储能产品

6.电动汽车创企Canoo正就合并事宜进行谈判欲“借壳上市”

7.原福特自动驾驶公司CEO出任麦格纳研发部门执行副总裁

8.尼古拉获美国第二大固废公司2500辆电动卡车订单

9.科锐纽约州SiC制造工厂开始主体工程施工

10.哈弗大狗将于8月25日正式上市，定位硬派越野SUV

11.新款比亚迪唐将8月16日上市

要闻解读

1.蔚来汽车首次毛利转正

8月11日，蔚来汽车发布截至2020年6月30日第二季度财报，数据显示，蔚来第二季度总营收为人民币37.19亿元，同比增长146.5%，毛利润为3.13亿元人民币，毛利率为8.4%，这也是蔚来首次毛利转正。

解读:蔚来汽车Q2共计销售10331辆电动车，其中8068辆为ES6，2263辆为ES8，环比增长169%，同比增长191%，这也是蔚来首次季度交付超过1万辆。

此外，蔚来7月交付3533辆电动车，截至7月31日，蔚来累计已交付49615辆，其中17702辆是2020年交付的。

伴随着汽车销量的增加，蔚来的营业总收入为37.19亿元，其中汽车业务的收入为34.86亿元，同比上涨146.5%。

公司整体毛利润为3.13亿元，毛利率为8.4%，而去年同期为-33.4%，汽车业务毛利率为9.7%，去年同期为-24.1%。

毛利润转正一方面得益于销量增加，收入增加，另一方面则主要由于第二季度ES6和ES8生产规模增加导致材料采购价格下降，单位制造成本降低；

另外2020年Q2相较于2019年Q2毛利的大幅提高，也因为2019年Q2因起火事件蔚来自愿召回车辆而付出的成本较高。

李斌曾在一季度财报电话会议中表示，二季度“整车毛利率肯定超过5%”，整体毛利率预计超3%。

实际的毛利率表现已经超出预期，这也是蔚来进入2020年后将提高运营效率和盈利能力作为核心目标的一个阶段性的成果。

除毛利润转正外，其他指标也大幅向好。

蔚来的运营损失由去年的同期的27.22亿元收窄至今年的14.73亿元；其中研发费用为5.45亿人民币，同比下降58.1%，但环比上涨4.4%；销售及行政费用为9.37亿元人民币，同比下降34.1%，环比上涨10.4%。

净亏损由去年同期的32.86亿元收窄至11.77亿元。

李斌称，蔚来在第二季度的交付创下历史新高，第三季度的交付量预计在11000到11500辆，预计总营业收入将达到40.47亿元到42.12亿元之间。

另外，财报中称，公司目前现金及现金等价物、限制性现金及短期投资余额为112亿元人民币，根据评估及蔚来中国的投资进展，现有的资金储备及可用贷款足以支持公司在未来12个月的持续运营和发展。

受蔚来二季度财报发布的利好影响，截至美东时间8月11日上午7时，蔚来在盘前已上涨约11%，股价为15.80美元，市值达到近168亿美元。

2.中汽协：7月中国汽车销量211.2万辆同比增长16.4%

8月11日，中国汽车工业协会发布7月产销数据，数据显示，7月汽车产销分别达到220.1万辆和211.2万辆，同比增长21.9%和16.4%。7月新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆，同比增长15.6%和19.3%。其中纯电动汽车产销分别完成7.9万辆和7.8万辆，同比分别增长17.9%和24.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.1万辆和1.9万辆，同比分别增长7.8%和2.7%。

解读:2020年7月，中国汽车市场延续了二季度以来的回暖势头，销量同比增长16.4%，这是近2年来中国汽车市场罕见的高增长。

目前1-7月份累计销量1236.5万辆，同比累计下滑12.7%，相比6月份跌幅收窄4.2个百分点。

相比6月份，7月份环比下滑8.2%。环比下滑受季节性影响较大，历年来7月份作为下半年的开端，是中国汽车市场销量低谷，相比6月份都有下滑。

随着二季度实现销量的回升，前期因疫情积压的需求基本释放完毕，同时今年7月份南方雨季时间较长，对市场销量产生不利影响。

商用车延续了二季度以来的同比高增长，7月同比增速达到59.4%。但是环比6月销量有所降低。

乘用车的销量同比增长8.5，环比下滑5.6%，与6月份维持在同一销量水平，展现出稳定的回暖趋势。

1-7月，乘用车销量953.3万辆，同比下降18.4%，降幅比1-6月收窄4.0个百分点。

新能源市场的表现无疑是7月份最大的亮点。

去年7月，新能源汽车受补贴大幅退坡影响，市场出现剧烈震荡，再加上年初受疫情影响，新能源汽车连续12个月销量大幅下滑。在经历12个月的大幅下滑后，新能源汽车销量止跌回升。

7月，新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆，同比增长15.6%和19.3%，环比下降2.4%和5.5%。

其中纯电动汽车产销分别完成7.9万辆和7.8万辆，同比分别增长17.9%和24.2%；插电式混合动力汽车产销分别完成2.1万辆和1.9万辆，同比分别增长7.8%和2.7%。

1-7月，新能源汽车产销49.6万辆和48.6万辆，同比分别下降31.7%和32.8%，降幅比1-6月继续收窄。

今年，随着市场政策的稳定，在疫情结束之后，新能源汽车表现出稳定的销售状态，7月份9.8万辆的销量意味着市场已经恢复到稳定的增长状态。

特斯拉Model3依然是新能源市场销量冠军，大幅提升了纯电动车型的市场销量，乘联会的数据显示7月份销量为1.1万辆。

此外，造车新势力中的头部车企，理想汽车，蔚来汽车以及小鹏汽车在下半年的销量同去年相比有大幅提升，将为市场提供可观的销售增量。

从7月份开始，中国汽车市场已经开始走进新阶段，一方面疫情的影响逐渐消除，另一方面，新能源市场已经走出政策波动的困扰。

按照目前的新能源市场发展势头，7月份之后销量有望稳定在10万辆以上，全年销量将超过100万辆。新能源乘用车市场有望与去年持平，甚至超过去年。新能源市场的全年增幅有望超过大盘。

对此，中汽协副总工程师许海东表示，从目前发展态势来看，预计今年国内新能源汽车市场全年销量为110万辆，其中预计特斯拉全年销售10万辆。

对于全年汽车销量，许海东称目前依旧维持同比下降10%-20%的预判。

3.乘联会：特斯拉7月中国销量11041辆

8月11日，乘联会数据显示，特斯拉7月中国销量为11041辆。

解读:今年6月份，特斯拉国产Model3中国的销量达到14954辆,相比5月份的11095辆,销量增长了近35%,。而在7月份，国产Model3销量为11041辆，较6月的14954辆环比下滑26.2%。

从整体来看，今年7月，新能源汽车产销分别完成10万辆和9.8万辆，同比增长15.6%和19.3%，环比下降2.4%和5.5%。国产Model3的下降幅度显然超过了大盘。

影响Model3销量的原因或有以下几点：

1）6月是第二季度的最后一个月，特斯拉采取一贯的季末冲量策略，交付了更多的标准续航版Model3，不过其中长续航版的交付量并不多，只有895辆。

2）7月份是汽车销售的淡季，特斯拉作为电动车市场占有率最高的车企，将会受市场波动的影响更大。

3）此前有消息称，换装宁德时代磷酸铁锂电池的国产Model3将会8月内上市，续航里程为468公里，售价或将低于25万元。这无疑将导致一部分消费者持币观望。

根据特斯拉的规划，截止至7月底，国产Model3零部件本土化率将突破50%，年底前达到100%。这也将使Model3的价格有进一步下探的可能。

4）与Model3的销量下滑相对应的是，自主品牌新能源车型的销量开始增长，新产品的陆续交付也开始对特斯拉销量产生了一定的冲击。

7月份，理想ONE交付2516辆，环比增长33%。蔚来汽车共交付3533辆，其中蔚来ES6交付2610辆，环比增长5.41%。

在刚刚开始交付的新车型中，小鹏P7交付了1641台，比亚迪汉交付了1205辆。

P7和汉的定位都和Model3相似，二者在7月份的陆续交付，也将在一定程度抢占特斯拉的销量。未来几个月内，自主品牌和特斯拉之间的这场争夺战将更加激烈。

中汽协预计，特斯拉2020年在中国的销量为10万辆。此前特斯拉上海工厂计划第一阶段年产15万辆Model3，到了六月份周产量达到4000台，特斯拉更是喊出豪言壮语，生产多少就卖多少。而如今，现实与理想之间的差距显然不小。

Electrek在8月4日的报告中披露，今年上半年，特斯拉在全球总共销售电动车17.9万辆。显然距离马斯克年销量五十万的目标仍有很大距离。

今年下半年，特斯拉对电动车市场进攻无疑将更加猛烈。

4.华为：未来计划将激光雷达成本降低至200美元

8月11日，在第十二届汽车蓝皮书论坛上，华为智能汽车解决方案BU总裁王军透露，华为武汉光电技术研究中心正在研发激光雷达技术，目标是短期内迅速开发出100线的激光雷达。未来计划将激光雷达的成本降低至200美元（约1390元人民币），甚至是100美元（约695元人民币）。

解读:华为做激光雷达的消息，最早于2019年4月份曝出。当时，有媒体报道称，“华为已经分别在瑞典和加拿大的研发中心着手毫米波雷达和激光雷达的前期开发工作”。此后，时不时有“华为要造激光雷达”的消息传出。

在当年9月的华为全联接大会上，有媒体向华为方面求证造激光雷达一事。当时，对方的回答是：我们的确在研究激光雷达，但主要是为了验证，比如，激光雷达增加多少个，对算力增加的要求是多少、应该怎么去适配等。

华为认为，只有对传感器也有深刻理解，才能提出系统性的解决方案，并将上中下游打通，进而通过大量的路测数据来进行循环和迭代，再推动芯片技术的快速成熟。此外，只有将上下游打通，才能建立起对行业的深度认知，才能具备整合能力，才会知道该怎么跟别人合作。当时，对方还特别强调：但这并不意味着我们一定会亲自造激光雷达。

但在10月22日的世界智能网联汽车大会高峰论坛上，华为轮值董事长徐直军宣布，华为将造激光雷达、毫米波雷达等智能汽车核心传感器，这是华为打造MDC智能驾驶平台构建的四个生态中的一部分。不过，并没有公布明确的时间表。

博世公司研究自动驾驶战略的一位人士分析说：华为之前在ICT领域的竞争力往往通过价格优势体现出来，但倘若现在再进入一个新领域，BOM成本并不会比别人低，而华为的人力成本又很高，因此，优势很难体现出来。

此外，激光雷达的市场体量可能没有想象的那么大。一方面，很多自动驾驶公司都在押注计算机视觉算法，希望以摄像头为主传感器，激光雷达仅用做冗余，甚至不使用激光雷达；另一方面，如果激光雷达的价格最终能降至100亿美元级别，哪怕L4级自动驾驶汽车大规模量产并使用激光雷达，需求量也不会太大。

假如在2030年，全球范围内每年2000万辆车（乘用车+卡车+物流小车）需要安装激光雷达，每辆车上4颗即400美元，所有激光雷达供应商公司总共能从L4市场上获得的收入加起来也仅有80亿美元左右；哪怕翻一翻，也仅有160亿美元。

当前，全球范围内共有超过100家激光雷达公司。除博世和华为外，基本都是初创公司。华为做激光雷达的优势是，他们不仅卖激光雷达，而是把激光雷达跟自动驾驶芯片、操作系统、算法、毫米波雷达等打包，作为全栈式方案提供给客户，对车企来说，全栈式方案意味着减少了沟通成本、集成难度。

去年以来，华为在加大自动驾驶软件技术上的研发投入。今年第一季度，其MDC计算平台及全栈式解决方案的研发流程和管理体系先后获得ISO26262体系（针对汽车电子的功能安全标准）的认证，第二季度，其自动驾驶操作系统内核也获得ISO26262认证。

若华为能赶在其他厂商之前推出低成本的激光雷达，并且其自动驾驶芯片、操作系统及算法等也能经得起市场验证，两者结合起来，那激光雷达公司们的生存空间将会越来越小。可以预见，今后，大多数激光雷达公司们获得融资的难度会越来越大。

5.比亚迪发布全新储能产品

8月10日，在“2020年第十四届国际太阳能光伏与智能能源展会”上，比亚迪发布了储能产品BYDCube，占地仅16.66平方米储能容量2.8MWh，相较于行业内40尺标准集装储能系统单位面积能量密度提升了超90%，率先支持1300V直流电压，匹配不同品牌的高电压换流器。

解读:比亚迪从2008年开始研发储能系统，目前主要在海外市场开展储能业务。

目前，储能主要应用于发电侧、电网侧、用户侧，例如新能源发电消纳、输配电调峰、工商业削峰填谷等。欧美等地区的电力市场相对开放，并且新能源发电占比较高，因此，储能发展也相对较好。

电化学储能系统产品主要由电池、逆变器（PCS）、电池管理系统（BMS）、能量管理系统（EMS）、箱体结构件等组成。

其中电池的成本要占到储能系统的2/3，是电化学储能系统最重要的部件。另外，电池的重量、体积也是整个系统中最大的，对系统集成有巨大影响。

作为电池制造商，比亚迪在储能系统集成方面拥有更大的优势和创新潜力。

比亚迪本次新发布的储能系统BYDCube，是作为一家电池制造商在储能产品上创新优势的体现。

比亚迪把CTP的设计理念运用到这套储能系统中去，在电池模块层面，取消电池模组层级，这将带来体积层面的优化。

比亚迪还打算在明年推出搭载刀片电池的储能系统，这将在体积上更进一步优化集装箱的体积。

比亚迪称，刀片电池的应用将直接使面积能量密度相对于传统集装箱提升超过145%，等效40尺集装箱面积的电池容量可以超过6MWh。

另外，在这套储能系统中，内部将采用液冷系统代替传统风冷系统，同时取消集装箱内部过道，仅需单侧开门即可完成全部安装和维护工作。

可以说，比亚迪把造动力电池的创新应用在了储能系统上，把在车规级电池上为了空间死磕的精神，投射在了集装箱体积的储能产品上。这是高维打低维的思路。

比亚迪表示，目前正在广东汕尾筹建10GWh自动化储能装配产线，以规模来带动储能成本的进一步下降。

当前，储能的应用场景越来越多，电化学储能不能大规模应用的一个重要原因就是太贵。

尤其是一些新能源发电企业，本身尚不能大规模盈利，如果再配上储能，企业将不堪重负。

但从长远来看，随着电动汽车的大规模应用，锂离子电池的价格会不断下降。电化学的大规模应用，只是时间问题。

在能源产业布局上，特斯拉与比亚迪比较接近，它们都有光伏、储能业务，但特斯拉的业务主要面对C端市场，其Powerwall以及太阳能屋顶接受度更广，比亚迪的能源业务更多是针对B端市场。

6.电动汽车创企Canoo正就合并事宜进行谈判欲“借壳上市”

8月11日消息，据外媒报道，有知情人士透露，轩尼诗资本收购公司（HennessyCapitalAcquisitionCorp.IV）正与美国电动汽车初创公司Canoo就合并事宜进行深入谈判。知情人士表示，合并之后的公司将可让Canoo上市，而且合并后公司的估值将超过20亿美元。

7.原福特自动驾驶公司CEO出任麦格纳研发部门执行副总裁

8月11日消息，据外媒报道，福特子公司——福特自动驾驶汽车（FordAutonomousVehicles）的原首席执行官SherifMarakby，目前出任麦格纳公司研发部门的新任执行副总裁。

8.尼古拉获美国第二大固废公司2500辆电动卡车订单

8月10日，据外媒报道，美国第二大固废公司RepublicServicesInc.宣布，将与电动汽车初创企业尼古拉（Nikola）合作开发2500辆电动卡车，以用于垃圾回收。两家公司表示，在协议有效期内，双方有可能将规模扩大到5000辆。

9.科锐纽约州SiC制造工厂开始主体工程施工

8月10日，据媒体报道，科锐于去年9月宣布建造的一座满足车规级标准的200mm碳化硅（SiC）功率和射频（RF）制造工厂，目前已经完成基础施工，并开始主体工程施工。

10.哈弗大狗将于8月25日正式上市，定位硬派越野SUV

8月11日消息，哈弗大狗将于8月25日正式上市，该车定位于紧凑型SUV，造型硬朗而复古。动力方面，新车将搭载1.5T发动机。

11.新款比亚迪唐将8月16日上市

8月11日消息，2021款比亚迪唐将于8月16日正式上市，新车推出纯燃油版和DM版两种动力，此前公布的燃油版预售价17万以内，DM四驱高性能版预售30万元以内，唐DM四驱性能版预售25万元以内。

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本报告核心描述动力电池、自动驾驶、车联网等汽车科技，在1年、4年和10年等维度的发展进程，及其对汽车产品、市场、供应链和商业模式的影响。

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