许戈 ｜ 今年涨幅156%的投资品或迎最粗暴的推动？

发布时间：2020-10-12 07:20:54来源：许戈财经

白银和黄金作为贵金属，大部分时间都是同步的，只是幅度不同，但是，今年金价创出历史新高，银价离历史高点还有很远的距离。

白银在今年8月达到29美元/盎司后，一路下跌到9月份的21.8美元，调整了近25%，同期黄金价格只下挫了10%。

这背后即有美元走强，也有疫情导致对工业需求下滑的担心。

银子在工业，特别电子和光伏上，运用颇多。相比黄金，白银对经济复苏更敏感。

卷土重来未可知？

今年白银的涨势不可谓不猛。积蓄多年的动能，在疫情后喷薄而出

今年最低价11.64美元，最高价29.91，升幅在256%

如今回调25%，后市是不是还会出现上涨？拯救白银的白衣骑士会否是它？

光伏吗？

有可能，这是一个粗暴的上涨逻辑：

高盛重新开始做多白银，预计白银价格将涨至30美元/盎司，认为支撑力将来自可再生能源太阳能面板的需求——预计2019-23年安装将增长50%。

白银，是光伏产业中最重要的材料之一，简单而粗暴！

今年，纳斯达克指数屡创新高，但相比于光伏ETF，仍然十分逊色（下图紫线为纳斯达克ETF，橙线为光伏ETF）

发生了啥？

光伏不是刚发明的，一直存在，为啥现在突然这么热？

9月22日，领导人在第75届联合国大会一般性辩论中指出：各国必须迈出决定性步伐。中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

中国需求的出现，会引领光伏行业的发展。

中国为了达到上述目标，十四五计划中，光伏发展必然是重头戏。（拭目以待）

那么光伏和白银有多少关联呢？

近日，由CRUConsulting撰写并由世界白银协会（SilverInstitute）发布的一份报告称，未来10年，太阳能仍将是工业白银需求的重要来源。从2020-2030年，用于光伏发电的太阳能电池对白银的需求将累计达到8.88亿盎司。

BMOCapitalMarkets分析师ColinHamilton表示，这一估计较为保守，BMO预计2020-2030年这一数据将达到约15亿盎司。

最后一个问题：需求量这么大，如果银价上涨，会不会采取其它金属取代它？

就每块太阳能电池板的能量输出而言，其他廉价金属无法与白银匹敌。白银具有所有金属中最高的导电性和热导率。

无法取代！

捊一下逻辑：

《巴黎协定》中各国要在2030和2060二个时间节点达到碳排放目标，光伏是重要手段。

光伏需要大量白银，作为产业的原材料。

白银的需求被刚性创造出来。

未来十年，光伏将持续成为继首饰、电子等产业对白银需求之外，另外一个产业的巨大需求，甚至光伏有可能超过前二个产业。

银价现在在什么位置？

历史上银价在2011年，到达49美元/盎司，目前是24美元，见下图

随着光伏行业对银的大量需求，会不会届时银价高企，真正上演：

此地无银三百两？

随着美元流动紧张问题导致黄金白银避险属性下降，机构对黄金白银的持仓下降拖累了黄金白银价格走势。四季度随着美股趋稳以及欧美政治风险聚集，黄金白银避险需求料将上升，对黄金白银价格有支撑作用。

当然，白银的风险自不消多讲，远远大于黄金，比如前面讲到此番调整，黄金跌了10%，白银跌了25%，而黄金已经创新高，白银离49美元历史新高相去甚远。

衡量好风险承受力，买定离手！

索罗斯有句名言：市场泡沫是大众意淫幻想的结果，你只能投入其中赚取财富，然后在泡沫被戳破之前抽身而去。

我之蜜糖，彼之毒药

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