货币数据超预期，央行再次传递一重磅信号

发布时间：2020-10-15 13:20:45来源：时代之

凡关注我的，都发财了

✎昨天，央行公布了9月份的货币数据，其中M2、M1、新增贷款和社会融资规模可以说全部超过预期。

其中，M2回到了10.9%的增速，距离今年的高点只有0.1%，一举扭转了之前连续3个月下滑的趋势。而M1增速也在8.1%，最超过预期是社会融资规模增速，同比增长了13%，速度非常不错。

这说明，虽然我们LPR利率保持了5个月不变，但是第一市场并不缺钱，这一点其实从2017年开始一直都没有变过，第二实体经济正在进一步好转，这让社融和新增贷款保持了增长。今年世界银行和IMF都上调了我们GDP增速的预期，全年大概是2%，这意味着四季度将恢复到6%以上的增速，也就是说疫情的影响基本消散。

这一点，可以说从外贸数据上看出来，三季度我们的进出口总额同比大涨。注意，这是在人民币汇率大幅升值，国外疫情二次爆发，从而导致需求下降以及国际贸易环境恶化背景下取得的。这样的不利条件下，还能保持贸易的增长，说明了我们进出口的韧性很强。特别是9月对美国出口还增长了20%。所以，我在星球的讲座中说了，美国在这方面使用的伎俩，基本上宣告失败了，不可能成功。未来全球贸易将发生重要的变化，当然这个变化主要是形式的变化，本质上不会变化。

这也给市场吃了个定心丸，货币虽然比一季度要紧，但这不是紧缩。我之前的判断就说了，即便是央行未来维持当前的货币政策不变，今年的M2增速也会保持在10%以上，这也意味房价在最后一个季度不会大跌，新房和二手房市场依然会大幅分化。

另外，央行还传递了一个重磅信号，认为应该允许宏观杠杆率阶段性上升。其实这不是第一次提出这个观点了，不过在LPR保持了5个月不变后再次提出，意味深长。这很可能意味着四季度会有至少一次的LPR利率下调，多的话可以到两次。

以上的消息对于对于金融行业算是利好，这样的数据一出来，自然对整个金融板块是利好的。最近，金融板块缺乏的就是一个引爆点，可以是降息，也可以是券商的合并。不过国联证券和国金证券的合并告吹了，主要是明显走漏了消息，有内幕交易的嫌疑。不过，从公告看，双方说未来1个月不会重组，而按照惯例，一般是3承诺三个月内不重组，因此市场对于二者的合并预期依然在。不然按照以前的样子，二者开盘就会跌停。结果国金证券还涨了，国联虽然下跌，主要是次新股，前边涨幅太高了。

当然，对于金融板块，最好的投资方式依然是ETF。比如可以选择可以选择天弘基金旗下的上证50指数基金A（001548），上证50主要是大蓝筹构成，目前的估值目前依然是底部附近，而且略有回撤。而天弘基金则是专注于指数基金的投资，这方面经验丰富，而且手续费也相对较为便宜。

前边已经有人开始盈利了，定好止盈线就可以了。可以说，这是让人最淡定的投资了，波动幅度远远比三大指数还小。