疫情再创新高，一个确定性大的机会

发布时间：2020-10-26 13:21:01来源：时代之

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✎这个周末，美国的单日确诊人数突破了9万人，再创历史新高。而欧洲方面，德国、法国、西班牙等国都是创了记录，这个冬天，疫情还是如预期般二次爆发了。

我之前认为，疫情对美国股市会构成利空，但是不会像3月一样熔断式下跌，因为第一美联储已经宽松了许多，给市场投放的足够多的资金，第二从心理层面来讲，这次疫情的二次爆发并不意外，人们已经有了心理准备，甚至在欧美，很多人都依然马照跑、舞照跳。

美国股市又收到了第二轮刺激政策的影响，在高位反复震荡。目前从消息面上来看，美国的第二轮刺激几乎不可能在大选前出台了，未来即便出台，也不过是利好出尽的事情。

尽管我依然认为美股严重高估，暴跌很可能会在几个星期内发生，但是这依然是充满不确定性的，不少人都等着来打脸。这次美股的V型反弹，是美国唯一一次没有经济复苏，甚至没有经济复苏预期就出现的反弹。

很多人做空美股都已经失去了信心。的确，准确判断泡沫破灭的时间几乎是不可能的事情，但是判断哪个点位的安全边际较大，这是并不困难的。当前这个点位做空美股的安全边际就很大，而时间终究会站在空头一方，只不过你能够熬得住这段时间，这是一个合格投资人必备的心理素质。

相比美国股市，我认为原油市场的确定性就要大一些了，做空原油的胜率相当高。原因很简单，短期来看，原油市场的需求面不存在复苏的可能，只有进一步恶化的可能。而在原油市场的供给面，已经是以沙特为首的OPEC加上美国和俄罗斯减产之后，才维持了当前油价的40美元左右波动，未来最好的结果也就是在明年一月份进一步延长减产协议，而且减产的份额不可能增加，顶多就是延长。

而以上以上两个方面，任何一个出现了利空，比如对疫情担忧再度升温，或者认为减产协议不可能达成，那么都会推动原油市场进入大跌的状态，我甚至在知识星球直言不讳，这相当于送钱。

我们的A股市场，在外围利空下，也当然会受到影响。目前股市的风格正在发生变化，低估的中国建筑终于涨了，抱团白马股的标杆茅台也公布了财报，不及预期，今日大跌，维持茅台1800就是顶部的判断。最近由于某巨无霸公司要上市，加上可转债市场的爆炒，对市场的抽血十分严重，可转债成交额都达到了2000亿的规模，要知道，A股市场才7000亿，看来T+0和20%的涨跌幅，的确在股市中起到了促进炒作的作用。

以上的利空情绪，预计要等三季报全部公布之后才会有所好转，目前看来，大部分公司三季报的财报都是不及预期的，主要还是市场之前期望太高了，经济V型反转，但是同比涨幅也不高啊，实际上大部分公司的利润和营收涨幅，都是远远超过了GDP涨幅的。没办法，在短周期上，对股市起主要作用的是资金面和心理面。而基本面依然是向好的，这点不会发生变化。

利益相关，本人依然是A股多头，并且做空了原油。