许戈 ｜中国狂抛1050亿美债，美元即刻暴跌，接下来投资市场会发生什么？
发布时间：2020-11-19 07:20:34来源：许戈财经
1
今天有一个瓜
中国持有美债的数量再次下降
目前只有1.06万亿
相当于四年的最低点
无独有偶
日本也在减
9月日本持有的美国国债下降22亿美元
至1.276万亿美元。
中国和日本是持有美债最大的二个国家
除了中日，其它国家好象.....
都商量好了
一起减
9月，外国投资者持有的美国国债连续第二个月下滑，
为7.071万亿美元，创下三个月新低
2
其实，美国债券也是香饽饽
信用高，流动性好
关键十年美债利率0.852%
德国十年国债：-0.565%
日本十年国债：-0.009%
都是负值！
3
既然这样，干嘛大家还抛售美国国债呢？
因为看空美元
目前观点比较统一：美元要跌
华尔街对明年美元有一个共识：
看空美元
华尔街代表，高盛认为：
2021年美元贬值6%
2024年再跌15%
花旗：疫苗问世后
美元在明年下跌最高达20%
为什么大家看空美元？
总结起来有二个最容易理解的
一、第二轮刺激放水计划
现在美国每天确诊已经达14万人
因为疫情影响，美国经济不好，民主党一直主张更激进的印钞政策，比特朗普政府更激进，范围8K-4万亿美金。
美元肯定承受压力
会贬值
二、美国实际负利率
这一点大家不理解
现在美元利率不是0-0.25%？
是正利率啊
但这个是名言利率
如果减掉通胀，是实际利率
上个月美国通胀1.2%
所以减掉1.2%，就是实际负利率
换句话说：
持有美元，啥也不做，就是贬值
3
再联想一下上面各国抛售美债
也就不难理解了。
美元如果贬值，会带来什么后果？
1）全球大宗商品涨价
全球大宗商品都用美元标价的
就相当于是船锚
如果美元这个船锚漂了
船就四处移动
美元涨，商品价格跌
美元跌，商品价格涨
所以我一直在说：
明年当心涨价，而且可能幅度不小
因为美元贬值了
2）非美货币升值
最明显的是人民币
6月份起至今，跌了7.13%
其它非美元，下半年：
欧元涨：5.55%
英磅涨：6.85%
日元涨：3.52%
澳元涨：5.52%
加元涨：3.54%
3）股市
美元贬值，利空美股，利多高利率国家股市
出于对贬值的害怕
投资者会离开贬值国家的投资市场
把钱搬到有升值前景的国家
我们来复习一下当年日本广场协议
1985年，美国逼日元升值
1985年到1989年
日经指数从11500点涨到38900点
涨了338%
钱都很聪明，知道日元升值
就拼命进到日本，一头扎进日本股票
除了货币升贬的影响
还有一国利率的影响
也就是大量的钱，是寻找高利率的地方
那个国家给的利率多
它就停留在那个国家
目前从十年国债利率看，
中国远远高于美国、日本、德国的
刚才上面讲到，各国十年国债：
美国：0.852%
德国：-0.565%
日本：-0.009%
那中国十年国债收益是什么水平？
3.314%
是美国十年国债的3.8倍
更不用说日本和德国的负利率
所以我一直有一个观点：
这利巨大的利差，就象万磁王
吸引海外巨量资金流入中国
即有好处也有坏处：
坏处是：对于出口行业，其实有压力
外国钱进来，人民币就升值
人民升值5%，出口就要减年5%利润
2020年11月17日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.5762元，升到了6.5元时代。
美元汇率持续暴跌，收入凭空缩水，汇率差打薄利润，该事件迅速冲上热搜，大批量外贸和跨境电商卖家欲哭无泪。
“汇率暴跌，海运费上涨，物料上涨，这是不给外贸人活路？”
“外贸的货已经发出去了，款还没有收回来的要哭晕在厕所了。”
但也有好处：
好处对于进口行业，是利润增厚
对于中国资本市场，比如股市
就是三个字：
不差钱
水大鱼大，风口上猪都能飞
现在国家政策对股市支持态度明朗
加上流动性的支持
大的局面上，股市慢牛的格局不会改变
4
我总结一下：
市场对美元贬值预期比较一致。
如果美元贬值，会引发一系列蝴蝶效应
一、利好非美元货币--升值
二、利好大宗商品市场--涨价
三、利好全球股市，特别是：货币有升值预期，利率较高的国家股市
如果我们国家未来能一直按住“地产”的头
股市的上涨是大概率事件。
过去十年，全球股市涨，中国股市熊
过去十年，全球房产小涨，中国房产大牛
总结一句话，中国的钱，大部分进了房子，所以房价疯了
如果未来，中国的钱大部分进了股市，可能股票疯了。
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