美国数千名百万富翁撤离，美媒：或将会清零美债，索罗斯发出警告

发布时间：2021-11-22 18:36:29来源：BWC中文网

据路透社在11月20日援引美财长耶伦在11月17日给国会议员的一封信中称，财政部的现金在12月15日以后支撑不了太久，穆迪可能因债务上限问题将美国债务评级保留在观察名单，对此，摩根大通表示若美国出现技术性违约，可能对美国债券和金融市场产生负面冲击。而就在今年10月出现债务上限问题时，美国评级机构惠誉已经将美国评级前景展望下调为负面，但仍确认美国评级为“AAA”，惠誉表示，对美国的负面展望反映了其在公共财政和债务轨迹面临的持续性风险。

紧接着，就在美国当局临近做出美联储主席提名人选决定之际，联储决策者正公开讨论是否应更快地撤走对美国经济的支持，以应对不断飙升的通胀。美联储一位最有影响力的理事在11月21日暗示，这一想法将在美联储下次会议上进行讨论，“我会密切关注从现在到12月的会议前的数据，在这次会议上讨论加快正在进行的缩减资产负债表的速度很可能是适当的”。

美联储副主席克拉里达称，“这将是下次会议要考虑的问题。”美联储理事沃勒呼吁加大缩减购债规模的力度，在2022年4月前结束购债，为明年第二季度可能的加息铺平道路，正如下图数据所示，市场目前预计美国2022年3月加息的可能性为19%。

这也意味着美联储发出货币转向信号，流动性将由泛滥转向正常，甚至在全球避险情绪影响下出现偏旱，这也意味着美联储在通胀高企的压力下在货币利率正常化政策上的正式开始服软，尽管美联储主席鲍威尔一直在试图安抚市场通胀是暂时的，但没有多少人相信这是真实的。

比如按美国资深经济学家约翰威廉姆斯在11月20日发布的报告中称，稍早前公布的创下历史新高的10月通胀数据（差不多是美国31年以来的最高数据）的现状来看，如果现在美国仍然按照1980年的CPI方式计算，那么过去一年的官方通胀率将达到两位数，而不是目前的6.2%。

据纽约联储在11月21日的最新调查，现在美国消费者中期通胀预期在11月份升至2008年来最高水平，这也使得美国货币监管机构警告说，美联储和财政部正在重复1940年代一件令人不安的债务违约事件。

美国100多年来的通货膨胀历史

数据显示，在1947年中，美国通胀率达到17％，这意味着，美国债权人的债务资产收益逐渐被零利率环境下的高通胀对冲，这相当于债务的隐性违约，果不其然，美联储资深经济学家布拉德在上周表示，我们欢迎年度通胀平均水平超过2%，这将帮助美国管理其债务成本负担。

事实上，美财长早在9月29日参加的一次国会金融听证会时表示，“目前我们处于极低利率环境，美债相对于发行的规模增量来说实际偿债成本一直为负，并预计利率成本将维持在低位”，因为，零利率将帮助美国管理其债务负担。正如下图所示，美元实际影子利率目前处于负值区间。

但市场已经做出了相反的解读，分析显示，随着美国债务赤字急速膨胀和持续高企的通胀，接下去美元价值和角色被重置的现象将会以不可阻挡的趋势缓慢发生。目前，美国联邦债务总额已经接近29万亿美元（具体数据细节请参考下图），是世界历史上任何国家的最高水平，而美国国债实时钟表在2020年底时约为23万亿美元，也就是说，在不到一年的时间内，美国联邦债务增加了6万亿美元，是美国历史上债务增长最快的时期，而在此之前，许多美国人就已经为欠债上瘾的美国经济而付出了高昂的代价。

比如，近日有多位拥有敏锐投资嗅觉的犹太人对美国金融市场前景做出了悲观的预判，比如，罗杰斯对美国数十万亿的庞大债务担忧，他表示，美国债务无处不在，印钞也无处不在，最终美国的债务经济将要付出代价。

另一位华尔街金融大鳄索罗斯进一步警告说，随着病毒持续传播和缩表加息的风险，因此将使得一些明智的追求收益的资金从美国市场撤离，转向收益更高的市场。

比如，据美国财政部在11月17日公布的国际资本流动报告显示，外国买家已经在截止10月的五个月中持续净卖出3214亿美债，甚至，据彭博社在11月17日援引的数据显示，一支注册在日本的全球最大的养老基金也宣布将进一步出售其38%以上的美债仓位（上个月宣布是34%）。

一次糟糕的20年期美债拍卖

而就在二周前，俄罗斯宣布在其国家财富基金中完全剔除了美元，另外，该国也抛售了较其高点持仓时占比达96.04%的美债至30亿美元，且正在将其美债持仓作清零准备。

最比如，日本也在最近的12个月里已经出现八次抛售美债，而沙特在2021年前十个月持续减持了占其持仓5.43%的美债，约为73亿美元，因为，美国债券的实行负收益导致美债吸引力开始下降。

美国十年期债券真实利率

紧接着，美国石英网站进一步分析认为，全球央行投资者在接下去的一年内可能会毫无预警地抛售大量美债，数额可能高达7000亿，如果随着美国债务上限危机在2021年底重现和通胀高企后美债隐形违约风险增加后，全球央行也存在清零美债持仓的可能性。然而，美国经济似乎正在将欠债上瘾的习惯进行到底，美国财政部今年以来还不断暗示可能会考虑发行50年期或100年期的美国国债，这意味着，美国经济将向全球买家借更多的债。

对此，有着里根经济学之父之称的大卫·斯托克曼发出警告称，美国当前的财政赤字状况及无底线的量化宽松正在影响美国经济和资产的长期稳定。

这种后果就是，近几个月来，美国有城市因病毒危机、持续高通胀的担忧、各种债务和信用卡负担和高税收的原因而突然出现了大规模富人撤离事件，资金外流尤其令人担忧。

比如，据美国国税局11月20日发布的新国内移民数据显示，伊利诺伊州的富人正以创纪录的数量离开，随着该州税基的不断减少，高债务负担正使得破产的风险持续上升，报告显示，截至9月的24个月中，该州损失的人员超过了报告的任何一年，已经有超过12.97万人离开，其中有近7600名富翁迁移出了该州，事实上，我们注意到，发生这种富人逃离的现象在美国其它城市因高债务负担、物价激升、美联储收紧货币政策后对高估值的美元资产造成压力、高税收及新冠病毒持续蔓延的州也很明显。（完