许戈 ｜ 中美两件大事碰撞，要赚钱就看未来一周
发布时间：2020-10-30 07:21:00来源：许戈财经
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美国四年一轮大选，下周就给出悬疑剧的谜底。
这周大资金都退场，所以波动就大，本来一个市场100个人玩，现在99个人退出来观望，剩下一个人，买就涨，卖就跌。
隔夜美股，血海一片，表面上是疫情，实际上还是交易清淡后的大波动。
无论拜登还是特朗普，谁当总统，中美之间关系，不可能恢复如初，但具体执政上，二者略有不同。
贸易上，拜登更加柔和，倾向于多边贸易，和全球化，特朗普是“美国优先”，强调单边主义
拜登更注重国际合作，比如加入《巴黎气候协定》，特朗普喜欢“退群”，不想花钱。
对美股来说，特朗普当选短期有利，政策沿续更顺畅；拜登上台，中长期的刺激规模会更大，比如可能出台高达7万亿的基建项目，大手笔财政刺激有利于美国中长期经济。
我们尽可隔岸观火。据义乌小商品市场谍报，从竞选品订购规律看，特朗普连任可能性大，拭目以待。
另外，中国也在加紧讨论审定十四五计划，未来五年中国经济发展的方向，正徐徐展现出现，从目前情况看年中政治局会议正式确诊的：“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，将会是一个重要的方向。
继续高质量增长，淡化GDP目标，继续扩容国内市场，发展全产业链。
在中美摩擦和疫情下，十四五计划，有重大意义，从目前公布的公报来看主要有以下几点：
1.传统农业向高科技农业转型2.更加公平开放的新经济体制3.人民文化教育升级4.生态环保节能减排5.卫生健康体系建设脱贫攻坚6.全面练兵备战加强国防建设
如果从股市的角度来看，落地的重点还是：
1、科技板块
2、农业板块
3、新能源
4、消费板块
5、高端制造业
6、军工版块
顺便说一句，我们最关心的“金融”，全篇几乎没提到，上次公报还提了金融监管的问题，这次只提到“建立现代财税金融体制”。众所周知，上一轮经济发展周期中，经济长期有脱实向虚的趋势，大量资本没有流向实体经济，反而流向房地产，造成了一系列后遗症。这次主要强调了实体经济，未来脱实向虚的组合拳，会打的更加坚定和凶猛。
（来源：华泰固收）
美国的大选，和中国十四五计划，就是暗夜中二个重大的决定未来几年的指引。
所以，未来这一周很重要。
2
在投资方面。三季度FOF公募的季报曝光。
从选基高手的换仓痕迹上看，也与目前国内外的宏观相呼应：
风险追求降低，避险资产配置比例上升，激进成长风格基金仓位下移。
四季度基金组合，明显“求稳”
万德数据统计，截止10月27日，165只统计的公募FOF基金，仅12只小幅下跌，38只回报超过20％，４只超过30％
其中富国智成精选，涨幅高达35.34%
FOF基金简称
单位净值增长率，今年截止10.27
富国智诚精选
35.34%
海富通聚优精选
35.04%
平安盈丰积极配置
34.93%
华夏养老2045
32.84%
汇添富养老2040
29.21%
银华养老2040
28.18%
嘉实养老2050
27.04%
嘉实养老2040
26.86%
兴全优选进取
26.84%
汇添富积极核心优势
26.71%
从三季度报看，表现优异的FOF基金经理已经减持了前期涨幅大的基金，主动降低风险。比如上半年受疫情影响，涨幅较大的医疗基金，在三季度被减持。
从三季度基金报告来看，基金经理逐步从受益于事件驱动的行业，如疫情下的医疗医药，转向经济逐步复苏后的周期性行业。
另外，业绩增长好，基本面扎实的行业，也受到市场追捧。
但是随着海外疫情重燃、美国大选临近终局，市场节奏正在出现更加快速的转化。但当下，整体市场对于不确定性之下，资产配置的避险情绪较为浓重。
我们将推出自己公众号的基金组合：
赚得稳
赚得快
【许戈财经】“赚得稳”基金组合：将由国内股票、债券和海外、黄金四大类基金构成组合，特点是稳健，遇到市场大波动，回撤少。
今年以来
最大回撤
年化波动率
夏普比率
赚得稳
23.88%
-8.92%
10.66%
2.34
沪深300
15.18%
-16.08%
21.93%
1.03
【许戈财经】“赚得快”基金组合：偏股型基金为主，高波动，高收益，根据市场节奏进行仓位调整和资产配置布局。
今年以来
最大回撤
年化波动率
夏普比率
赚得快
48.59%
-14.69%
21.89%
2.57
沪深300
15.18%
-16.08%
21.93%
1.03
上述组合是今年以来的业绩表现，基金组合的优劣不能仅看收益，还要看回撤，即面临市场风险的时候，基金跌得多不多？
从上述组合上看，我们即关注收益，也关注风险的控制，这二个基金的唯一区别在于风险承受力的大小，即投资者属于保守，还是激进。
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